随着二季报连续披露，不少知名基金二季度末的重仓股浮出水面。值得注意的是，多位基金经理的重仓股显露“大换血”，特别是白酒股持仓比重大幅调度，新燃料、半导体等股票成为“新宠”。

　　展望下半年，基金经理显示，估计市场全体走向较为安稳，不会显露上半年的大起大落，业绩可行持续增添的产业和企业有望迎接相比没有问题投资机会，构造性行情明显。详细方向上，基金经理聚集花费和科技两大产业中繁荣度上好的细分范畴。

　　市场热点频繁变换

　　本年以来，市场热点频繁变换，从已披露季报的知名基金经理治理的产物来看，其重仓股也显露了“大换血”的概况。而重仓股的浮动，也显露了知名基金经理调仓换股的方向——新燃料、半导体等个股成为“新宠”。

　　7月19日，银华基金披露麾下基金2021年第二季度汇报。知名基金经理李晓星治理的多只产物，都显露了重仓股大换血的概况。以银华心怡混合基金为例，二季度汇报显现，截止二季度末，该基金股票仓位为92.13%，对照一季度股票仓位下调2.07个百分点。该基金前十大重仓股区别为宁德时期、汇川技艺、分众传媒、赣锋锂业、隆基股份、通威股份、晶澳科技、韦尔股份、银河娱乐和科达利。值得注意的是，对照一季报来看，前十大重仓股中，有7只为新晋前十大重仓股，包括赣锋锂业、隆基股份、通威股份、晶澳科技等新燃料产业个股。

　　7月15日，丘栋荣治理的中庚小盘价格披露的二季报显现，截止二季度末，中庚小盘价格的前十大重仓股区别为：富满电子、天原股份、远兴燃料、柳药股份、火炬电子、紫天科技、明泰铝业、威海广泰、甬金股份、利君股份。对照一季报来看，该基金前十大重仓股也是大“洗牌”，6只个股为新晋前十大重仓股，除重仓富满电子这只半导体个股外，该基金的全新前十大重仓股中，另有天原股份、远兴燃料等新燃料上下游个股。

　　白酒股持仓调度显著

　　值得注意的是，从已披露的基金二季报来看，不少基金对白酒类个股的持仓发展了大幅调度。

　　从前述李晓星治理的银华心怡混合基金为例，截止二季度末，五粮液、贵州茅台、山西汾酒等白酒股退出该基金前十大重仓股。其治理的另一只基金银华中小盘混合基金，山西汾酒退出前十大重仓股；他治理的银华大盘精选基金，尽管五粮液、贵州茅台、山西汾酒在二季度末仍位列前十大重仓股，但一季度末的最大重仓股泸州老窖，已在二季度退出前十大重仓股行列。

　　聚集花费和医药投资的银华基金焦巍，其治理的银华富裕专题混合基金二季度汇报显现，截止二季度末，该基金股票仓位为87.96%，对照一季度股票仓位下调5.55个百分点。该基金前十大重仓股区别为重庆啤酒、山西汾酒、药明康德、片仔癀、泰格医药、贵州茅台、贝泰妮、通策医疗、酒鬼酒、康希诺。

　　从焦巍的持仓来看，他对白酒的香型发展了再梳理，调整出了浓香龙头五粮液，把仓位最重要的聚集在酱香、清香和馥郁香白酒龙头的配置上，酒鬼酒映入前十大重仓股，另外，他还逢低加仓了贵州茅台。

　　构造性机会明显

　　李晓星在二季报中显示，上半年抓住了花费、医药和科技板块优质企业的投资机会，特别是在2-3月份在市场担忧流动性和作风变换的时刻大胆加仓。关于下半年，李晓星关于指标数据的观点是全体安稳，构造性行情明显。他显示，流动性的合乎道理充裕关于估值仍有支撑，全体市场情绪稳固，是以全体市场的走向将安稳，业绩可行持续保持增添的产业和企业有望迎接相比没有问题投资机会，构造性行情明显。

　　丘栋荣以为，市场焦点矛盾还是构造性高估和低估并存，指标数据调度成分后进一步拉大分化。然后将要点关心两大投资机会：一是偏成长的产业或企业，分布在电子、军工、机械、新资料、科创次新股等板块或产业中，最重要的是低估值小盘成长股，这种企业有长久持续的高成长性，估值相对合乎道理且有机会发掘出超预期股票；二是广义生产业中偏惯例的生产业，这种企业性价比十分高，可行发掘出真实的低估值小盘价格股。

　　关于投资机会，李晓星显示，下半年依旧会聚集在花费和科技两大产业中繁荣度上好的子板块，花费看好长久受益花费进级的可选花费和大众持续提高健康要求的医疗保健板块，科技看好渗透率迅速提高的电动车、低碳清洁燃料的光伏风电以及同一时间受益于智能化硬件和国产化率提高的半导体产业。