记者|陈靖

一改2020年的“风光没有限”，在2021年券商分类评价中，恒泰证券“傻眼”了。

7月23日，一年一度的证券企业分类评级大考结果推出。界面新闻记者对照2020年数据发觉，2021年大家都有21家券商评级下降，两家券商愈是连降四级，恒泰证券为此中全家，从2020年的A级直降至2021年的CCC级，名次近乎垫底。

“降级较多的券商,不少与频收看管罚单相关联。昨年5月，恒泰证券曾因出借账户受到证监会惩罚，三名员工一起领罚。这点关于其在2021年的分类评价概况中确信起到打算性作用。”有业内人员向界面新闻记者显露。

券商分类结果非是对券商资信情况及级别的评价，却是证券看管部门依据审慎看管的须要，以券商风险治理能力、持续合规情况为根基，联合企业营业进行情况，对券商发展的概括性评价。最重要的表现了券商处理构造、里面操控、合规治理、风险治理以及风险操控目标等与其营业运动相适应的全体情况。

违纪出借36个消费者账户收罚单

恒泰证券2020年被评为A级，已可与最大股东天风证券比肩，但在本年的券商分类评级中，却“一跌成名”。

恒泰证券当年因出借账户等犯法举止受到严厉惩罚。

2020年8月4日，华夏证监会对恒泰证券发放惩罚书。因违纪将消费者的资金账户、证券账户提供应他人运用，证监会责令恒泰证券改正、赐予警告，并处以100万元罚款；三名相干人士余安义、陈禕杰、张超被处以警告及3-10万元罚款。这一事故那时在业内引起差不多大的关心。

遭遇惩罚的三人区别为机构买卖部副总经理余安义、地域经理陈禕杰、消费者经理张超。

2018年初，余安义结识了“大消费者”——某产业治理企业董事长杜某艳，并布置陈某杰与其对接详细营业。今后，在据悉某私募企业实控人许某华有借用证券账户并配资的要求后，杜某艳将此营业推荐给陈禕杰，陈禕杰又指定下属张超一起负责详细事业，相干违纪操作也随即最初。

2018年3月至6月时期，张超团队为杜某艳推荐的账户借用营业连续招揽了张某妙等36个恒泰证券消费者账户。张超团队向消费者推介账户借用营业时，以恒泰证券某资金名目为名，向消费者讲明配资交易股票名称以及配资利率等要求。

同期，在未告知消费者实质运用人身份的概况下，张超连续将上述消费者的证券账户、资金账户及密码汇总，分批由陈禕杰交给杜某艳，再由杜某艳提供应许某华运用。此中，35个消费者账户被许某华用于交易欧浦智网、大晟文化、索菱股份、如意团体和中珠医疗等股票。

在此时期，陈禕杰、张超还负责沟通协调上述消费者账户在借用进程中因配产业生的利息支付、补仓等事项。

对此，证监会以为，恒泰证券内设部门机构买卖部的张超、陈禕杰营业团队在履职进程中以恒泰证券的名义对外承揽账户借用营业，依照要求招揽若干消费者账户并提供应他人运用，因此发生的营业收入终归归隶属恒泰证券，相干营业团队的举止应视为恒泰证券的企业举止。

在私人责任的断定上，余安义作为恒泰证券机构买卖部负责人、陈禕杰作为恒泰证券机构买卖部相干团队负责人，均被断定为不适当人选，五年内不得担任证券企业融资融券与经纪营业相干职务。另外，恒泰证券机构买卖部合规专员陈某功也断定为不适当人选，两年内不得担任证券基金经营机构合规相干职务。

剖析人员以为，恒泰证券这次受罚，对产业起到了必定的警示效用。

据界面新闻记者不十足整理，近两年恒泰证券还曾在债券营业、业务部展开运营等事业中收到看管罚单。详细来看，受惩罚事项包括消息披露不及时、料理消费者债券质押式合同逆回购初始买卖时操作不当，以及作为主持券商履行持续督导责任不到位等，相干看管举措内容均指到企业营业合规、里面操控不足等。

2020年6月16日，广东证监局挂出一张行政看管举措打算书，恒泰证券潮州城新西路证券业务部员工陈树雄在任职时期，存留替消费者处理证券认购、买卖的举止。广东证监局打算对其采用出示警示函的监督治理举措。

一位业务部资深经纪营业人员叮嘱界面新闻记者：“实践中，消费者有时刻急于下单打新股，就委托消费者经理操作了。消费者经理用消费者的账户、密码登录，代客发展操作。通常概况没难题，可是一朝消费者亏钱了，断定是消费者经理违纪操作，最终消费者经理都要被罚。是以咱们一直重申不需要代消费者操作。”

2019年11月5日，证监会网络发表对恒泰证券张超采用出示警示函举措的打算。经查，恒泰证券在展开融资融券营业进程中，存留为消费者与消费者、消费者与他人之中的融资融券运动提供便捷和效劳等难题，包括辅助资金分配划转，辅助“垫资开户”、规避消费者适当性治理请求，辅助放大两融授信额度等；将消费者信用资金账户、信用证券账户提供应他人运用。

2019年末，恒泰证券还曾因庆汇租借一期ABS违纪而被辽宁证监局采用出示警示函的看管举措。

值得注意的是，就在本年5月叶飞爆出“市值治理”的大瓜中，恒泰证券和天风证券、申万宏源、民生证券一起卷入此中。

依据恒泰证券回应，涉事高管管宣已至今年3月从企业离任，相干举止与企业没有干脆关连。

评级骤降会带来哪些负面作用？

作为内蒙古省内独一券商，恒泰证券成立于1992年，2015年在港交所到市场。近年来，恒泰证券的业绩大幅振动，2018-2020年归母净利润区别为-6.73亿元、7.4亿元、4.73亿元。

依据2020年报，恒泰证券业务收入、净利润双降，此中业务收入同比下调4.32%，归母净利润同比下调35.89%。

全体看，恒泰证券2020年业务收入构造浮动适中，此中手续费及佣金收入占比由2019年的44.58%上升为2020年的52.98%，投资收益占比由2019年的19.6%上升至24.81%，对经纪营业及投资收益依赖显著，依旧表现出“看天吃饭”的特色。

在券商从经纪营业向财富治理转行的大趋向下，恒泰证券财富治理营业的体现使人担心，2020年投资顾问营业显露了78.14%的下降，券商焦点营业产业治理及承销及保荐则区别下降了4.64%和23.03%。

恒泰证券在2020年年报中显示，企业将持续推行财富治理转行，在强化金融科技与营业联动性根基上，进一步强化产业配置能力和线上营业效劳能力。

但从日前来看，其收入构造体现并没有瞧出相应的转行成果与能力提高，而业绩的大幅振动也着实让投资者担忧。

而本次评级骤降，或将对恒泰证券的进行带来负面作用。

实是上，分类评级结果将对证券企业的股权质押、场外期权、债券、新营业申请、银行贷款、投保基金上交金额等多方面会带来作用。

有市场人员显示，对券商而言，以固定收益部门的债券承销营业为例，评级下降可能导致对少许较热门债券丧失承销资格，关于好多依赖债券出售撮合营业的券商来讲，丧失这部分营业可能会对业绩形成相比惨重的冲撞。

此外，评级还会干脆作用投资者庇护基金的缴纳比重，简而言之，评级越低缴纳越多。依据“证监会公告〔2013〕22号”通告，庇护基金范围在200亿元以上时，AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D等10级证券企业，区别依照其业务收入的0.5%、0.75%、1%、1.5%、1.75%、2%、2.5%、2.75%、3%、3.5%按比重缴纳庇护基金。

对恒泰证券而言，昨年只要缴纳1%的投保基金，本年就要依照营收的3%缴纳，这对企业全年的净利润也会带来冲撞。