原标题：苹果VR产物十年磨一剑： 头显设施最早或明年展示 如何把握下一种10年大趋向？

　　当前，字节跳动采购VR（虚拟现实）创业企业Pico，激发市场对国家内部VR产业的诸多关心。近日，苹果VR头戴式设施传出全新进展，信息称，苹果VR头显已携手台积电转入试产阶段，并将于2022年发表。

　　之前市场上相关苹果VR头显的爆料已持续好几年，但未有全部实际性突破。近一两年，VR产业进展快速，国外巨头Facebook、Google纷纷布置，而作为科技龙头的苹果，赫然不会放弃这一前沿范畴的探寻。假如苹果头显设施顺利发表，将来会全无疑问地成为VR营运的标记性事故。

　　须要指明的是，国家内部资本的嗅觉非常敏锐。近日来，VR概念在二级市场持续躁动。9月7日，宝通科技（300031.SZ）、华立科技（301011.SZ）、佳创视讯（300264.SZ）、天音控股（000829.SZ）、捷成股份（300182.SZ）、超图软件（300036.SZ）等纷纷大涨，上述企业均推出过具有VR/AR相干营业。

　　从近日21世纪资本探讨院与VR范畴创业者和投资者的交流来看，市场对VR产业体现出极大的兴趣。本期硬核投研将聚集苹果企业对VR范畴长达十年的布置，寻觅资产链惊喜。

　　苹果VR头显袭来

　　苹果将公布AR/VR头戴产物的信息早已在业内传播。

　　本年3月，彭博社就报导苹果可能会在WWDC上公布一款AR/VR头戴产物。

　　近日，乘着“元宇宙”概念大火的东风，该VR产物有了全新进展。

　　据The Information独家报导，苹果曾经达成三款AR/VR芯片的物理设置事业，均已映入流片阶段，将要迎接试产。

　　据知情人员显露，这三款芯片将交由台积电量产，采纳5nm制程工艺。其功效最重要的为没有线数据传输功效最好化、紧缩及解紧缩影片，并提供第一大电池燃料效能。

　　从功能上看，苹果用于VR头显的SoC（体系级芯片）无内置AI提速模块，不如iPhone、iPad、Macbook上的SoC强盛，缺少人力智能和机器学习能力。但能与电话、电脑或平板电脑等主机设施发展没有线通信，故可行将AR/VR头显所需算力转给其它设施承受。

　　因而，业内人员估计，装载此芯片的AR/VR头戴式设施，将与非蜂窝版 Apple Watch类似，要与iPhone或其它苹果装置连结，功效才能完整解锁。

　　另外，据报导，苹果的CMOS（图像传感器）“反常大”，大小挨近一种头显镜头，以从使用者四周环境中捕捉到高分辨率的图像数据用于AR技艺。之前业内媒体估计苹果头显将运用超高分辨率8K显现器，无全部“纱窗效应”。

　　关于科技发烧友来讲，最关心的是苹果VR产物的到市场时间。

　　The Information估计，苹果VR/AR头显定制芯片至少须要一年时间才能批量制造，是以第一款AR/VR头显最早或于2022年发表，但假如无达到预期的准则，发表也可能被推迟。

　　这与知名苹果剖析师天风世界郭明錤之前的预测时间也非常吻合。他之前预测将于2022年第二季度见到苹果“头盔式”头显。

　　尽管市场期盼相干产物尽快面市，但当前芯片短缺难题制约着苹果相干产物研发流程。

　　知情人员称，台积电一直难以制造出无缺陷的CMOS图像传感器，试产时期产量很矮，假如无第三方生产出能够料理头显超高分辨率显现的芯片，苹果可能不得不从头最初设置显现驱动程序。这也可能导致产物发表时间进一步推迟。

　　苹果VR十年进阶

　　对照国外其它科技大厂，苹果在VR产物的研发上仿佛稍显缓慢。

　　Facebook在2014年采购Oculus，达成VR设施范畴布置，并在2019年公布Facebook Horizon发力VR社交平台。2020年后Oculus全家独大，Oculus Quest2热卖。Google则在2019年上线Stadia布置云游戏，同一时间经过Youtube VR布置软件和效劳。

　　依据历史经历，在尖端技艺方面，苹果常常会比别的大厂晚几年才显露相似的技艺利用。但这其实不意指着苹果真的慢人一拍。

　　智慧芽Dicsovery数据库显现，早在2010年，苹果采购瑞典面部辩别技艺企业Polar Rose发动VR布置。2013年，采购了3D感应与动作捕捉技艺企业PrimeSense；2015年，采购了面部动作捕捉技艺企业Faceshift，以及加强现实初创企业Metaio；2016年，采购了面部表情AI剖析企业Emotient和AR社交软件Flyby Media；2017年，采购了混合现实技艺提供商Vrvana；2020年，采购了虚拟现实企业Next VR。

　　在技艺储备方面，苹果早在二十年前就有VR相干的专利布置，最重要的的专利申请聚集在近10年。

　　据智慧芽全世界专利数据库材料，截止全新，苹果及其关联企业在全世界126个国度/地域中，大家都有5056件与“AR”“VR”干脆相干的已公布专利申请，此中，发明专利占比超越97%。

　　从2017年起，苹果在这一范畴的专利申请数量陡然上升，且今后年专利申请量均保持在600件以上。

　　多位VR从业人士向21世纪资本探讨院显示，VR/AR产业投资曾有过一段高潮期，但在2017年以后陷入低谷。

　　据21世纪资本探讨院统算，大致在2012-2017年，产业显露一系列标记性事故，包括OculusRift在Kickstarter众筹成功，后又被Facebook以20亿的天价采购。三星、索尼、HTC、Google等接踵公布VR产物。在此时期，产业显露过热。

　　2017年到2020年，在市场的过高期待下，主流的搬动VR产物却显露体会不佳、主机VR价值高、内容匮乏等概况，让得花费市场一直无实现真实爆发，VR产业因此陷入低谷期。

　　有意思的是，从上述苹果专利申请的步伐来看，在VR大热的时刻，苹果维持了相对冷静的态度，恰是在产业低谷期发展了迅速布置。

　　大趋向中的资产机会

　　21世纪资本探讨院在之前文章中指明，2020年于今，VR产业复苏的迹象非常显著。随着Quest2的发表，叠加VR游戏大作的显露，VR产业市场前景乐天。

　　就A股相干标的来看，宝通科技的AR/VR/MR智能眼镜和软件平台是其最重要的营业之一。完美全球（002624.SZ）、吉比特（603444.SH）、电魂网站（603258.SH）等企业纷纷增强在沙盒游戏（“虚拟现实”游戏的一个）赛道上的布置。

　　假如联合苹果VR营业的前景，相干资产链机会或聚集在硬件范畴，尤其是光学镜头等方面。

　　郭明錤在本年3月发表的汇报中指明，MR（Mixed reality）/AR（Augment reality）将是下一种定义电子产物的创新人机介面的要害技艺，MR/AR将提供创新视线体会并从新定义人类缔造、料理与接收资讯的举止，这也是Apple高度投入MR/AR的原因。

　　依据他的预测，Apple的MR/AR产物蓝图分为3个阶段，区别是2022年的头盔式（Helmet type）产物、2025年的眼镜式（Glasses type）产物、与2030-2040年的隐形眼镜式（Contact lens type）产物。

　　此中，头盔式产物将透过装备的Sony提供的Micro-OLED显现屏与数个光学模组，提供影像穿透式（Video see-through）的AR体会。眼镜式产物可能将采纳Apple独自开发、相似光波导（Wave guide）的技艺提供光学穿透式（Optical see-through）的AR体会。

　　21世纪资本探讨院以为，随着苹果相干产物的面市，对光学零组件的要求将增添，最干脆受益的将是苹果资产链上的光学标的。同一时间在苹果的拉动下，国家内部厂家也将加码该范畴。

　　之下是光学范畴相干标的：

　　舜宇光学科技（02382.HK）是电话、车载镜头模组范畴龙头，电话模组的最重要的配件是电话镜头，已成为舜宇第二大增添板块。据资产链信息，苹果拟导入舜宇作为供给商。

　　联创电子（002036.SZ）企业专门从事各样光学镜片、镜头、影像模组的研发和制造，本年上半年，企业光学车载镜头及模组营业增速超3倍。企业近日在投资者互动平台显示，日前未跟苹果企业合作。

　　韦尔股份（603501.SH）是CMOS图像传感器龙头，前述苹果碰到的VR技艺阻碍，正是在这一步骤。

　　水晶光电（002273.SZ）光学板块的最重要的产物为红外截至滤光片、生物辩别滤光片板，相干产物有利用在苹果。企业提到在AR光学体系模组设置等技艺方面取得效果。

　　歌尔股份（002241.SZ）本便是苹果资产链龙头，本年以来业绩大增就在于VR虚拟现实、智能没有线耳机等产物出售收入的增添。

　　长信科技（300088.SZ）主业务务为从事平板显现真空薄膜资料的研发、制造、出售和效劳，本年以来，企业可穿戴营业扩产进度提速推行。企业近日显示，经过Sharp成功打入A企业NB&PAD的供给链，是国家内部独一经过A企业验证的减薄营业供给商；另一方面，向A企业供给多世代柔性可穿戴显现模组。

　　（作者：张赛男 编辑：朱益民）