原标题：“跨境理财通”落地首月成绩单出炉 多元配置满足差异化跨境金融要求

　　来自：金融时报

　　记者 马梅若

　　10月19日，粤港澳大湾区第一批“跨境理财通”试点营业正规落地。当日，“北向通”和“南向通”营业同步展开，第一批试点20家银行掩盖国家所有银行、股份制银行和外资银行。

　　现在，一种月往日了，“跨境理财通”试点交出首月成绩单。记者理解到，截止11月19日，深圳地域20家试点银行累计开立“跨境理财通”营业相干账户5079个，处理资金跨境汇划1.04亿元国民币，参加“跨境理财通”的私人投资者累计购置投产业品5418.4万元，占全个粤港澳大湾区“跨境理财通”营业总量的比例区别为39.0%、39.5%和36.2%。

　　详细来看，南北两个方向买卖均较为活泼。依据国民银行深圳市中心支行披露的数据，港澳地域共2105人参加“北向通”，资金跨境汇划金额5452.4万元，投产业品买卖额3959.1万元；内地共2974人参加“南向通”，资金跨境汇划金额4945.6万元，投产业品买卖额1459.3万元。

　　多元配置助力湾区居民

　　尝鲜跨境理财

　　“跨境理财通”营业试点旨在便捷粤港澳大湾区内地及港澳居民私人跨境投资对方银行出售的合资格投产业品，依照投资主体身份可分为“南向通”和“北向通”。

　　据中银证券全世界首席经济学家管涛推荐，“南向通”指粤港澳大湾区内地投资者在港澳出售银行开立私人投资账户，经过闭环式资金管道汇出资金购置港澳出售银行出售的投产业品；“北向通”指港澳投资者在粤港澳大湾区内地代销银行开立私人投资账户，经过闭环式资金管道汇入资金购置内地代销银行出售的投产业品。

　　详细来看，“南向通”和“北向通”的产物略有差异。中行深圳分行相干产物经理显示，该行“北向通”理财产物货架精选在售要点优势理财产物。而“南向通”产物方面，香港看管请求中低风险且非繁杂的产物，包括基金、债券和存款，此中基金限定为在香港注册成立且经香港证监会认可，存款包括国民币、港币、外币存款。澳门看管请求中低风险且非繁杂的产物，包括定期存款、债券和基金，此中，基金须在澳门设立或在香港设立且获澳门看管局认可。

　　而据招商银行深圳分行副行长杜兵披露，截止11月19日，招商银行深圳分行共为1160位消费者开立“跨境理财通”，此中，“南向通”1054户，“北向通”106户，资金跨境汇划范围1387.4万元，开通数量和资金跨境汇划范围在深圳地域位居第二。

　　“从数量上看，受疫情和通关节制等要素的作用，港澳消费者没有办法亲自到内地网点开通国内账户，招行开通‘北向通’消费者数量不及预期，延续若通关政策放松，信任‘北向通’开户数量将有必定提高。”杜兵显示。

　　南北向投资者

　　对投产业品偏好略有差异

　　随着粤港澳大湾区内根基设备的不停改善以及诸多便捷政策的颁布，粤港澳三地的合一进行正好不停深化，湾区居民的跨境金融效劳要求也随之快速提高。

　　依据2021年2月贝恩发表的对大湾区3000家零售消费者及中小公司的调研结果，大湾区居民对跨境理财具备较强投资要求。一方面，内地大湾区消费者具备较强的跨境产业配置意愿，在前述贝恩调研中，在还无购置跨境理财产物的内地大湾区接受采访者中，有70%显示估计将在未来3年内购置相干产物。同一时间，当前香港消费者对跨境金融产物持有比重低于内地消费者，具备较大的发掘体积。贝恩调研显现，香港接受采访者对跨境理财及保障的持有比重区别为9%和8%，而内地接受采访者相应产物的持有比重区别为18%和17%，香港消费者跨境金融产物渗透率明显低于内地。

　　证券企业金融业首席剖析师王一峰剖析以为，关于内地投资者，不同于及格国内机构投资者（QDII）等通道由内地具备相干资质的金融机构提供产物，“跨境理财通”由港澳地域金融机构干脆向大湾区内地居民提供产物，可更为干脆地对接消费者要求。而关于港澳投资者，“北向通”中由内地理财企业发好的理财产物具备作风稳健、追求一律收益的特征，关于港澳地域客群而言，很好地契合了其在低利率环境下追求产业保住价值增值的要求；同一时间，内地公募基金产物在配置A股优质到市场企业标的方面具备相比优势，有助于港澳投资者分享内地新兴资产进行、资本市场深化改革等投资机会。

　　作为第一批展开“跨境理财通”效劳的试点银行，恒生银行（华夏）局限企业也从实践中总结了“北向通”和“南向通”产物的特色。恒生银行（华夏）局限企业大湾区营业进行部总裁李小玲在接纳《金融时报》记者采访时显示，“在‘北向通’方面，港澳投资者对国民币的产物很有兴趣，比如，固收+、短期债券类较为稳健的国民币产物以及混合基金产物，这点产物兼顾了流动性以及中低风险的优势，既可行让港澳消费者便捷地具有国民币的金融产业，又可行享遭到多样化的国民币产物的投资。在‘南向通’方面，大湾区的国内消费者期望可行投资到差异化、多元化的基金产物。”

　　全新披露的数据也声明，南北向投资者对投产业品的偏好略有差异。此中，“南向通”投资者较钟情存款，而“北向通”投资者较钟情理财产物。“北向通”项下，港澳私人投资者购置国内投产业品3959.1万元，包涵理财产物2791.8万元、基金产物1167.2万元，占比区别为70.5%和29.5%；“南向通”项下，内地私人投资者共购置港澳投产业品1459.3万元，包涵存款1395.8万元、投资基金63.5万元，占比区别为95.6%和4.4%。

　　“粤港澳大湾区市场具备相当大的互补性，‘跨境理财通’营业契合了三地投资者差异化的财富治理要求，这也请求银行需在效劳、产物上下更多的功夫。”南洋商业银行深圳分行副行长沈群对《金融时报》记者显示，对银行而言，最焦点的即是对消费者本身风险承担力、投资经验、产业配置偏好等的关心。

　　业界期待“跨境理财通”

　　投资品种进一步扩展

　　“跨境理财通”仍在试点阶段，业内行家和机构人员都期待有进一步的提高体积。

　　王一峰显示，当前“南向通”投资品种与“北向通”在投资范畴、风险偏好等方面具备较高类似度，最重要的为中低风险投资品种。他以为延续双向投资品种的丰富度均有提高体积。

　　围绕投资品种，李小玲也显示期望能进一步扩围。“咱们期待‘北向通’的产物能够涵盖存款类以及构造性理财产物；‘南向通’可行归入更多的股票类基金产物。”她显示。

　　杜兵也显示，源于“跨境理财通”在营业试点初期仅限两地看管部门断定的产物形态容易的中低风险投资品种，南北向产物线的布置均以相对稳健的中低风险品种为主。而招行预期未来随着该项营业的不停推行，投资范畴可能会一步步扩展。

　　除了期待丰富投资品种，李小玲还显示，“日前，‘北向通’不行够像‘南向通’一样运用见证的形式开立内地投资账户，消费者必需亲临内地银行网点。在日前尚未通关的概况下，加大了新消费者的操作难度。”

　　据中行深圳分行推荐，考量到当下湾区投资者跨境往来的不便，该行在人工、设备、体系、产物及效劳等各方面发展了周全进级，精选辖内40家跨境特点网点作为“跨境理财通”营业试点受理行提供开户等效劳，保证营业处理过程便利高效。成功开户后，消费者就可以够经过电话银行、网上银行等数字化搬动效劳平台，随时随地发展跨境投资和治理产业配置。

　　展望未来，杜兵显示，随着大湾区内贸易通畅、资金融通的不停进行，湾区一体化流程加速，跨境投资要求将日趋强烈。“当前，粤港澳三地居民往来已非常密切，众多内地投资者对境外理财产物有配置要求，使私人产业配置愈加多元、均衡，进一步扩散风险。而港澳投资者也期望可行购置内地银行代销的投资理财产物，进一步拓宽投资通道，分享内地经济快速成长的红利。因而，从宏观上看，‘跨境理财通’具有非常宽广的进行前景。”他显示。