记者 | 刘晨光

自2021年10月19日粤港澳大湾区“跨境理财通”营业试点落地以来，深圳辖内20家银行达成了试点登记，内地与港澳投资者积极参加。深圳人行提供的数据显现，开通首月，深圳累计营业范围突破1亿元国民币。

当前各家银行都有哪些产物被摆上货架？南北投资者的风险偏好有何不同？界面新闻记者采访多位大湾区银产业高层，理解当前银行在跨境理财通方面的进展概况。

深圳处理资金跨境汇划1.04亿元国民币

深圳人行提供的数据显现，截止11月19日，深圳地域20家试点银行累计开立“跨境理财通”营业相干账户5079个，处理资金跨境汇划1.04亿元国民币，参加“跨境理财通”的私人投资者累计购置投产业品5418.4万元。

详细而言，南北两个方向买卖均较为活泼。港澳地域共2105人参加北向通，资金跨境汇划金额5452.4万元,投产业品买卖额3959.1万元；内地共2974人参加南向通，资金跨境汇划金额4945.6万元，投产业品买卖额1459.3万元。

另外，营业地域以深圳—香港为主。从“跨境理财通”相干账户开立概况看，深圳地域共与香港方向开立账户4987个，占开立账户总数的98.2%，此中南向通香港方向汇款户2907个，占南向通汇款户总数的97.7%;北向通香港方向投资户2080个，占北向通投资户总数的98.8%。

从资金汇划概况看，深圳地域共与香港方向处理资金汇划9121.4万元，占资金汇划总额的87.7%，此中北向通香港投资者处理资金汇划5452.2万元，占北向通资金汇划额的100%；南向通在香港方向处理资金汇划3669.2万元，占南向通资金汇划额的74.2%。

各样型银行均踊跃参加。依据深圳人行提供的数据，6家国家所有银举止私人投资者开立账户3136个、处理资金汇划5822.7万元，占比区别为61.7%和56.1%；7家股份制银举止私人投资者开立账户1335个、处理资金汇划2713.1万元,占比区别为26.3%和26.1%;7家外资银举止私人投资者开立账户608个、处理资金汇划1852.1万元,占比区别为12%和17.8%。

从详细的银行来看，截止11月19日，招商银行深圳分行共为1160位消费者开立跨境理财通，此中南向通1054户、北向通106户，资金跨境汇划范围1387.4万元，开通数量和资金跨境汇划范围在深圳地域位居第二。

招商银行方面显示，从数量上看，受疫情和通关节制等要素的作用，港澳消费者没有办法亲自到内地网点开通国内账户，招行开通北向通消费者数量不及预期，延续若通关政策放松，信任北向通开户数量将有必定提高。

“货架”上有哪些产物？

恒生银行(华夏)局限企业大湾区营业进行部总裁李小玲向界面新闻记者显示，“北向通”中，相比受香港消费者欢迎的是少许“固收+”或者少许短期债券类产物，由于这点产物既维持了稳健性，即具备中低风险特点，又兼顾了流动性，同一时间与惯例定期存款比较，又有较高的收益体积。

李小玲指明，另一方面，这点产物自身具备国民币产业属性，源于日前国民币没有风险收益率超出港币，因而较受香港消费者欢迎。可是“北向通”源于政策方面节制临时无存款类产物，除了中低风险基金，香港消费者也很期望“北向通”有存款类产物上架，这样可行给对风险容忍度较轻的消费者愈加稳健和平安的抉择。

在李小玲看来，“南向通”日前涵盖的产物最重要的是少许中低风险的存款和基金产物。第一阶段开放的风险级别包涵R1-R3，可是有好多内地投资者实质上期望投资更有特点的基金产物。“风险偏好相比高的消费者，更期望可行参加投资少许与内地市场表现差异化、具备香港或国外市场配置特点的股票类基金。”李小玲说道。

交通银行深圳分行个金部副总经理高静向界面新闻显示，“北向通”方面，日前内地的净值型理财产物数量较多，不同类别产物的风险收益特征差异性较大，该行要点介绍纯债持有期系列产物及优质固收+产物共20余款起点友好、攻守兼备的旗舰理财产物；并联合产物收益风险特征、投资运作战略，从“沃德优选基金池”中精心筛选了近30只收益体现稳健、全体风险可控的基金产物，掩盖货币基金、短债基金、纯债基金、一/二级债基、固收+战略基金、FOF基金等，可满足消费者不同的投资理财要求。

高静显示，“南向通”方面，则由交行香港子行、澳门分行优选包括基金、债券、定期存款等超越130只投产业品，掩盖全世界市场及丰富产业类型的基金、债券和存款等，为大湾区国内消费者投资提供品类愈加丰富、更多元化的抉择。

据招商银行深圳分行副行长杜兵推荐，该行日前最重要的布置面向“北向通”营业要求的“一级”至“三级”风险级别的固定收益类、权益类公募理财产物（现款治理类理财产物除外）。该行在中低风险评级的产物中优选历史业绩良好、在消费者中积累必定声望、长久体现稳健的产物线，掩盖不同产物期限与产物形态以满足消费者要求。

“全体而言，源于‘跨境理财通’在营业试点初期仅限两地看管部门断定的产物形态容易的中低风险投资品种，南北向产物线的布置估计均以相对稳健的中低风险品种为主，掩盖不同产物线与产物形态，实现营业的安稳起步。”杜兵说道。

他指明，北向通产物在招银理财现存存在数量产物体制中优选出去。依据《实行细则》请求，招银理财对存在数量R3评级及之下的产物线发展了整理，优选历史业绩良好、在消费者中积累必定声望、长久体现稳健的产物线，期限上包括高频开放、中长久定开、封闭式等形态，投资战略上涵盖短债、中短债、债+非标、固收+等多个战略，供港澳投资者抉择。延续将公布首款与美元指标数据涨跌挂钩的理财产物。

民生银行深圳分行行长吴新军叮嘱界面新闻，该行提供了多元化产业配置用具和国内外产业组合配置方案。此中，“北向通”包涵数十只理财类及基金类产物，理财类产物以中短期限固收类品种为主。基金产物概括长短期业绩、范围等维度量化筛选，云集市场优秀基金经理一同定制中低风险产物，可满足消费者现款治理类要求或稳健收益类财富治理要求。“南向通”也包涵数十款存款类及基金类产物。存款产物币种及期限多元灵活，基金产物类别包括流动性好、平安度高的货币基金；中低风险的美元债券；以及流动性好、平安性高的货币基金，或环球配置中低风险的股债混合基金。

南洋商业银行深圳分行副行长沈群叮嘱界面新闻，当前南商跨境理财通北向通产物最重要的公布了风险级别小于或等于 R3 的产物。最重要的包括代销银行理财子产物和代销基金产物。此中，代销基金产物包括货币基金、债券型基金、固收+基金和权益类基金产物。投资者应当依据本人的风险偏好、流动性要求、投资指标等多个要素概括考量去抉择符合的产物，同一时间提议经过合乎道理的投资组合发展扩散投资和产业配置。未来咱行将依据看管政策不停公布适合消费者要求的产物。

南北向通有何差异？

深圳人行显示，南北向投资者对投产业品的偏好略有差异。

南向通投资者较钟情存款，北向通投资者较钟情理财产物。北向通项下，港澳私人投资者购置国内投产业品3959.1万元，包涵理财产物2791.8万元、基金产物1167.2万元，占比区别为70.5%和29.5%；南向通下，内地私人投资者共购置港澳投产业品1459.3万元，包涵存款1395.8万元、投资基金63.5万元，占比区别为95.6%和4.4%。

高静叮嘱界面新闻，一直以来，国内居民更注重国民币产业投资，境外居民的投资会偏重于全世界视野、多币种投资。随着居民财富的不停积累以及国内外金融市场的不停进行，国内居民对全世界产业配置的要求在稳步增添；而港澳投资者持有的国民币存款越来越多，但境外可投资的国民币产物相比少，它们对国民币投产业品的要求也越来越强烈。

“源于不同地域的投资者具备不尽相同的金融要求和投资经验，它们的风险承担能力、产物类别要求也会有所不同。参加“北向通”的港澳投资者有更丰富的全世界投资经验，且港澳市场缺乏稳固可靠的国民币固定收益类产物，它们对稳健型理财的要求较高，国内中低风险的固定收益类产物相比有迷惑力；参加“南向通”的内地投资者则会更注重境外产业在其产业配置的比重提高，会将跨境理财通视为其全世界产业配置的要紧一环。”高静补充道。

在客群方面，高静指明，自身就有国外投资经历或许在国外有必定产业的消费者是第一批要点关心客群。“北向通”方面，三类消费者团体会相比关心跨境理财通，一是在境外持有国民币产物的消费者团体；二是在国内有开立账户，但受政策作用只能购置定期产物的消费者团体；三是看好内地的投资市场的消费者团体。“南向通”方面，有全世界配置要求的消费者会相比关心跨境理财通营业，在跨境理财通正规落地前就有众多有全世界配置要求的消费者征询该营业。

沈群指明，原来内地投资者通常经过沪港通、QDII 基金等产物参加香港资市场的产物投资，但能够投资的产物数量局限。而“跨境理财通”能大大拓宽可投资的产物范畴，迷惑更多投资者参加国外市场。对看好内地前景的港澳投资者来讲，可行参加内地市场，增添国民币产业配置；而港澳市场则为内地投资者提供了扩散化的投资通道，以便实现私人产业配置多元化。在跨境理财通的助力下，两地投资者增强交流，深化金合一作，取长补短、互相推进。

据沈群推荐，南洋商业银好的总部在香港，南商（华夏）在国家内部市场近40年，深圳分行即是首先设立的分行，关于大湾区的政策、市场、消费者，都有相比深入的理解。“粤港澳大湾区市场具备极大的互补性，‘跨境理财通’营业契合了两地投资者差异化的财富治理要求，这也请求银行需在效劳、产物上下更多的功夫。这此中最焦点的即是对消费者本身风险承担力、投资经验、产业配置偏好等的关心。”

一位于10月19日即参加北向通营业的香港投资者在接纳界面新闻记者采访时显示，平时倾向于买少许稳健的理财和基金，香港地域的少许货币基金、固定收益的产物，收益率全体不如内地。“咱感觉风险承担力分人，偏稳健的理财自然仍是国内的产物更有迷惑力。只能说对不同的产业要求不一样。”该人员说道。

未来应如何进行？

深圳人行显示，下一步，深圳国民银行将来会同试点银行加大市场调研，主动收集市场主体营业诉求，增强与港澳金融看管部门的沟通协调，在风险可控的前提下探讨解决相关堵点痛点难题，进一步提升营业处理便捷性，推进“跨境理财通”营业持续健康进行。

高静指明，关于商业银行来讲，跨境理财通将来会带来新的市场机缘，一是大型银行凭借团体经营优势更好发展全世界市场剖析和趋向研判，探讨国内外不同投资者的举止要求，为投资者提供符合的产物和效劳，加强消费者的粘性；二是随着银行智能化数字化效劳能力的不停提高，能够为投资者提供便利、优质的效劳体会；三是银行在投资者权益庇护上有较为丰富的经历。

“跨境理财通的公布是内地资本账户开放的又一重要进行，也是进一步推行粤港澳大湾区金融市场互联互通和提高跨境金融效劳水准的要害措施，不论在消费者上仍是在产物上均将为国内外银行财富治理注入新的增添生机，有益于进一步提高国内外银好的财富治理水准。”高静坦言，随着大湾区国内外银行机构的广大参加，消费者也将在不同财富治理的机构和通道间发展横向相比，寻求更优质的财富治理效劳体会，因而，国内外金融机构间的消费者和效劳竞争将比过去愈加剧烈。

杜兵向界面新闻记者显示，随着大湾区内贸易通畅、资金融通的不停进行，湾区一体化流程加速，既有内地居民奔赴港澳事业，成为港澳“新移民”，也有港澳居民来粤创业、事业，粤港澳三地居民往来已非常密切，跨境投资要求亦日趋强烈。“众多内地投资者对境外理财产物有配置要求，使私人产业配置愈加多元、均衡，进一步扩散风险。而港澳投资者也期望可行购置内地银行代销的投资理财产物，进一步拓宽投资通道，分享内地经济快速成长的红利。因而，从宏观上看，跨境理财通具有非常宽广的进行前景。”

李小玲叮嘱界面新闻，关于香港消费者来讲跨境理财通是投资国民币产业的新机缘。从日前统算的数据上来看，“南向通”和“北向通”展开得都相比顺利，全体上开设账户数量表现出一比一的比重。

日前恒生银好的现存消费者可行便捷地经过线上通道签定理财通合同及认购产物。可是香港消费者假如尚未开立恒生华夏账户，如需开通“北向通”投资营业，则必定要亲临到内地的网点来开立投资户口。

“考量到内地与香港日前尚未通关，假如能够在香港统一家银行见证开立北向投资账户，那末就会有更多的港澳消费者可行享遭到跨境理财通的政策红利。期望在香港见证开立国内二类账户的效劳试点可行推广到更多的银行，特别是在两地都有分支机构的银行。这样既能够解决港澳消费者的实质要求，同一时间也能够有用地做好消费者身份辩别，确实地操控风险。”李小玲剖析道。

关于此项营业未来，李小玲也提议了本人的几点提议。第一，便是在风险可控的要求下提高开户便捷性，即“北向通”也和“南向通”一样，有见证开户效劳的举措。第二，便是“北向通”能够将存款类产物也归入到产物范畴中，“南向通”把少许股票类基金也能够归入到可抉择的产物范畴中。第三，可行在未来把“南向通”的投资门槛适当扩宽，或许以更具多样化和弹性的形式设立投资门槛。这样可行让更多的大湾区消费者享遭到跨境理财通这一政策红利。

沈群向界面新闻记者坦言，“跨境理财通”将有用推进银行间合作与竞争，激起大湾区的金融创新生机：一方面，“跨境理财通”的跨境合作形式，将增强大湾区里面的交流与合作，推进银行在产物开发、营业拓展和消费者效劳方面造成有利的互补；另一方面，“跨境理财通”对产物设置、消费者效劳、通道治理、运营过程、风险治理等提议了更高请求，参加的银行必需提高相应的跨境效劳竞争力。

“未来期望随着‘跨境理财通’的安稳展开，能一步步拓宽‘北向通‘、及’南向通‘的产物范畴；同一时间，也期望未来可适度扩宽港澳居民在内地投资节制及投资额度节制，一步步提高双向投资范围。”沈群补充道。

上述参加北向通的投资者也提议，产物的种类和风险等级可行调高，假如一最初怕有些投资者损失，可行设一种门槛，例如高风险产物只应允有必定投资经历的人投资。“此刻全体来看的话，中低风险等级产物的节制，对收益的作用也是有的。”他剖析道。