偿付能力不足、保障资金被占用，珠江人寿关联买卖或导致损失风险

　　据珠江人寿保障股份局限企业（之下简单称呼“珠江人寿”）三季度偿付能力汇报显现，其焦点偿付能力十足率、概括偿付能力十足率区别为54.98%、102.44%，逼近看管红线。截止本年9月末，珠江人寿的业务收入为135.41亿元，同比上升69.35%；净利润为-6.15亿元，同比下调3241.54%，损失幅度不停扩大。

　　另外，以朱孟依为焦点的朱氏家庭，操控着珠江人寿挨近90%的股权；珠江人寿也因频繁为朱氏家庭资产输送资金被看管部门惩罚。2021年3月，银保监会通报珠江人寿存留名目子企业融资借款超越看管比重划定、保障资金违纪用于缴纳名目竞拍确保金、关联方长久占用保障资金等违纪举止。珠江人寿涉嫌经过关联买卖投资的形式向股东输送资金的举止，使其深陷质疑。

　　偿付能力逼近看管红线

　　2021年年初，银保监会正规发放《保障企业偿付能力治理划定》指明，偿付能力看管目标扩充至三个，区别是焦点偿付能力十足率≥50%、概括偿付能力十足率≥100%、风险概括评级≥B类。据理解，珠江人寿本年一、二、三季度的焦点偿付能力十足率区别为71.7%、74.74%、54.98%；概括偿付能力十足率区别为122.49%、122.7%、102.44%；风险概括评级均为B类。因此可视，本年以来珠江人寿的偿付能力十足目标不停下降，截止三季度已逼近看管红线。

　　当前，银保监会举办偿付能力看管委员会事业会议，通报2021年第三季度保障业偿付能力和风险概况。截止2021年三季度末，归入会议审议的179家保障企业平均焦点偿付能力十足率、平均概括偿付能力十足率区别为227.3%、240%；人身险企业的平均概括偿付能力十足率为231.6%。对照来看，珠江人寿的偿付能力十足目标远远低于产业平均水准。

　　结合资信估价股份局限企业（之下简单称呼“结合资信”）在对珠江人寿全新一期跟进信用评级公告中亦说起，珠江人寿的偿付能力十足率有待提高，面对必定资本补充负担。

　　北京律师协会保障不业余委员李滨向《华夏科技投资》记者显示，“依据看管的划定，保障企业在出售产物的时刻，理当将其最近一种季度偿付能力的数据和目标，向投保人发展告知。珠江人寿在其偿付能力十足率挨近看管红线的概况下，接着发展经营和扩大出售新的保障产物，势必导致其偿付能力愈加逼近看管红线，是以珠江人寿提升企业资本金是其接着依法合规扩大经营的根基和前提”。

　　李滨进一步剖析称，“从有益于珠江人寿本身经营的方位而言，提升其偿付能力也是其企业及产物得到很大市场竞争能力的内在要求，终归在许多保障市场主体存留，保障产物同质化相比普及的保障市场上，保障客户不想意抉择偿付能力不固定，全天为所持有保单到期能否能够及时、足额获得履行而担忧的‘小’保障企业。”

　　值得注意的是，源于偿付能力不足，珠江人寿还将临时失去互联网保障出售的入场券。依据银保监会发放的《对于进一步规范保障机构互联网人身保障营业相关事项的通告》（之下简单称呼《通告》），保障企业展开互联网人身保障营业，应具有延续四个季度概括偿付能力十足率达到120%、焦点偿付能力十足率不低于75%、延续四个季度风险概括评级在B类及以上等要求。

　　日前，依据珠江人寿官网推出的产物消息显现，企业的保障产物涵盖健康险、年金险、万能险、投连险、不测险、寿险等若干险种，合计48款保障产物。源于《通告》指明唯有适合互联网人身险登记划定的产物才能经过互联网平台发展出售，而年金险、万能险、投连险等产物均不在互联网人身险出售范畴之内，因而珠江人寿的多数畅销产物只能调转方向线下出售。

　　关联买卖存留风险敞口

　　日前，珠江人寿大家都有七位股东，第一、二大股东区别为广东珠江投资控股团体局限企业（之下简单称呼“珠江投资”）、广东珠江团体局限企业（之下简单称呼“珠江团体”），持股比重合计50.15%，均为企业控股股东。记者整理企业股权关连发觉，以朱孟依为焦点的朱氏家庭，操控着珠江人寿挨近90%的股权。

　　据珠江人寿官网披露的重要关联买卖公告显现，2021年10月，珠江人寿全资控股子企业上海圆泉房地产开发局限企业（之下简单称呼 “圆泉地产”）向企业关联方广东珠江工程总承包局限企业 （之下简单称呼“珠江工程”）支付工程款 5.6 亿元。之前的2020年2月，圆泉地产曾向珠江工程支付5亿元工程款。珠江工程系珠江人寿股东广东韩建投资局限企业间接控股的企业。据理解，圆泉地产日前正好施工建造超市及商业办公及酒店等名目。

　　另外，2021年3月，银保监会通报珠江人寿存留名目子企业融资借款超越看管比重划定、保障资金违纪用于缴纳名目竞拍确保金、关联方长久占用保障资金等违纪举止。

　　李滨叮嘱《华夏科技投资》记者，“少许头部保障企业是在认真做保障，但有些中小保障企业的股东得到保障执照的初心却非是做保障，却是得到保障执照后，方便资本运作或运用保障资金。这种企业或许股东的一切举止皆是围绕其非法得到保障资金的目的来行事。”

　　另外，2017年，珠江人寿采购大连万达商业地产股份局限企业（之下简单称呼“万达商管”）麾下五个名目子企业100%股权，区别为南昌西湖万达广场投资局限企业（之下简单称呼“南昌西湖万达”）、大同万达房地产开发局限企业（之下简单称呼“大同万达”）、益阳万达广场投资局限企业（之下简单称呼“益阳万达”）、崇州万达广场置业局限企业（之下简单称呼“崇州万达”）、平顶山万达广场投资局限企业（之下简单称呼“平顶山万达”）。日前，珠江人寿仍持有上述五家名目子企业的悉数股权，上述五家万达广场均位于四五线都市，民生信托曾公布显示，“都市层级较轻，除万达外，其它同业或机构在该地域不存留竞争优势或投资意愿”。

　　据珠江人寿历年年报披露，截止2020年末，珠江人寿对大同万达、益阳万达、西湖万达、崇州万达、平顶山万达的新加投资总额区别为3.06亿元、3.32亿元、5.19亿元、2.84亿元、3.07亿元。

　　珠江人寿还向采购名目子企业提供股东借款。据银保监会通报，大同万达、益阳万达、崇州万达、平顶山万达四个名目估计投资总额区别为7.84亿元、8.59亿元、7.01亿元、8.82亿元，截止2019年6月末，上述四个名目实质融资借款金额区别为4.32亿元、4.48亿元、3.96亿元、4.27亿元，融资范围占名目投资总额的比重区别为55.15%、52.16%、56.48%、48.37%。然则，在全新的消息披露中，珠江人寿未推出五个名目子企业的营收概况。

　　依据《对于保障资金投资股权和不动产相关难题的通告》相干划定，保障企业以名目企业股权形式投资不动产的，该名目企业可用本身产业典质担保，经过向其保障企业股东借款等形式融资，融资范围不超越名目投资总额的40%。因而，珠江人寿或已违反上述看管划定。

　　此外，结合资信在信用评级公告中指明，截止2021年3月末，珠江人寿逾期投资产业范围为29.28亿元，均为信托计划，涉及产业最重要的为房地产。然则不动产投资期限较旧，产业的流动性及短期变现能力相对较弱，银保监会也指明，防止银行保障资金绕道违纪流入房地产市场。

　　截止本年9月末，珠江人寿的净利润为-6.15亿元，同比下调3241.54%。自2017年起，珠江人寿的净利润即显露损失，且损失幅度不停扩大。另外，珠江人寿三季度的净现款流为-53.5亿元，较上季度的17.16亿元下调了70.66亿元。对此，珠江人寿显示“企业源于营业萎缩，退保大幅提高，个别季度显露净现款流为负的情形”。

　　针对珠江人寿偿付能力不足及关联买卖存留风险敞口等难题，记者致函珠江人寿，截止发稿，尚未得到回复。

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责任编辑：李琳琳