文丨兴业证券

上周半导体板块调度较多，该机构剖析师以为却非根本面原因所致，该机构剖析师近期跟进到产业根本面依然十分强劲，繁荣度有望超预期：

1）近期国外大厂接着重申了2022年芯片产业要求的强劲，此中戴姆勒接纳采访以为2022年车规芯片将接着吃紧；安森美和Analog等在JPM会议上都显示在本年年底都会供不应求；

2）CES展上，智能车子、VR、家族智能等新品特点不停，该机构剖析师以为车子电子和物联网依然在创新迅速迭代阶段，带来要求持续高增添；

3）英特尔新发表的12代酷睿功能大幅提高，有望拉动效劳器新加换机要求。4）中芯世界上周临港工厂正规开工，此外tsmc的资本开支有望进一步上修。日前半导体多数企业对应22年的估值曾经回落到历史较轻的水准，该机构剖析师接着看好半导体设施资料、功率和模拟三大半导体焦点赛道。

8寸晶圆厂表现持续冷季不淡，日前tsmc、UMC等大厂计划在22Q1接着给消费者提价。该机构剖析师以为日前车子相干的芯片要求十分强劲，老练制程供不应求有望贯通22-23年，同一时间未来全世界车子芯片将迎接持续重构，在这种进程中，华夏车子芯片有望实现崛起，要点看好闻泰科技和安世半导体的协同红利。此外韦尔股份、三安光电、瑞芯微、圣邦股份、思瑞浦、艾为电子和士兰微等焦点龙头也将受益国家内部资产崛起。车子电子化的零配件，例如PCB、显现器件和元器件等也将实现迅速增添，提议关心世运电路、顺络电子、联创电子和国力股份等焦点标的。

此外该机构剖析师再一次强调关于晶圆代工资产链的看好，半导体设施和资料未来3-5年将确定性受益下游的扩产提速和国产化提高，细分产业的龙头迎接了确定性较高的国产化机会，提议关心北方华创、三环团体、盛美股份、芯源微、安集科技、雅克科技（化工组掩盖）、鼎龙股份、沪硅资产、江丰电子、华特气体（化工组掩盖）等细分范畴龙头厂家。

花费电子本年全体遭到上游芯片缺货涨价作用，盈利遭到压制，展望明后年这一要素有望可以缓和。全体盈利有望迎接修缮，提议投资者关心具有本人品牌通道和新产物占相比高的企业，例如传音控股、大族激光、欣旺达、安克创新、光峰科技、长盈精密、立讯精密、歌尔股份和东山精密等。

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