98张罚单，罚没金额合计超29亿，此中亿元罚单8张，数量同比翻倍……刚刚往日的2021年，资本市场又经验了一种强看管之年。

在资本市场深化改革和法治化建造打下根基后，犯法违纪案件遭到愈加严厉的查处，看管层关于犯法违纪举止“零容忍”的态度日渐彰显。

据新京报贝壳财经记者统算，截止2022年1月12日，证监会推出出的2021年罚单共计98张，罚没金额合计超越29亿元。大额罚单愈加频繁，2021年有8张亿元罚单，相较于2020年的数量翻倍。从案由来看，2021年的罚单仍聚集在内情买卖、信披犯法、操纵市场等案件，涉及这三种犯法举止的罚单数量区别为29张、25张、12张。操纵市场依旧是看管部门要点打击的对象，针对操纵市场案件的罚单有12张，4张罚没上亿元。

此外一种较为显著的新趋向是对中介机构未勤勉尽责的惩罚增多，共计12张罚单与此相干，涉及券商、会计所、律所、产业估价机构等，此中不乏康美案、胜通债案等大批大案的效劳机构。

随着2020年3月1日新证券法正规实行，2021年的罚单中，曾经有部分案件适用于新证券法，关于犯法举止的惩罚力度提高，关于中介机构的“看门人”责任进一步牢固，资本市场也正朝向愈加良没有问题市场生态迈进。

8张亿元罚单：

操纵市场案仍为高压区 最高被罚没超4亿元

从罚没金额来看，2021年证监会共发出8张亿元罚单。与2020年比较，2021年大额罚单显露频次有所增添，2020年大家都有4张上亿元罚单。

第一大罚单为同创九鼎投资(600053)控股局限企业（之下简单称呼九鼎控股）应用他人账户从事证券买卖案。九鼎控股为新三板挂牌公司九鼎团体的控股股东，2014年-2015年时期，九鼎控股操控5个证券账户买卖九鼎团体，合计盈利5.01亿元。终归，九鼎控股被充公犯法所得，并处以1亿元的罚款，时任九鼎控股执行董事吴刚被罚10万元，该案罚没金额合计6.01亿元。

罚没金额名次第二的是乐视网(300104)消息披露犯法案，这也是遭到极大关心的资本市场大案。乐视网2007年至2016年延续十年财务造假，未按划定披露关联买卖、担保事项，同一时间组成欺诈发行，终归证监会对乐视网合计罚款2.41亿元，对贾跃亭合计罚款2.41亿元，加上其它责任人的罚款，该案罚没金额达到4.84亿元。

罚没金额名次第三的是潘日忠操纵证券市场案，这也是2021年证监会针对操纵市场举止的第一大罚单，潘日忠操控71个证券账户，应用多个伎俩操纵4只股票，终归被罚没合计4.46亿元。

本年一种较为显著的趋向是，针对私人的大额罚单频出，8张亿元罚单中有5张惩罚对象为私人，此中4张罚单为操纵市场案。

2021年5月，叶飞揭开市值治理的冰山一角，让得操纵市场举止再次成为资本市场的核心。实是上，操纵市场始终是看管的高压区，罚单数量多、金额高。据贝壳财经记者统算，2020年证监会罚单中，罚没金额名次第二、第三、第四的均为操纵市场案；而在2021年的罚单中，罚没金额前十名中操纵市场案占了五席。

2021年，证监会发出的罚单中大家都有12张是针对操纵市场案，平均单案罚没金额超越8000万元。除了一同操纵期货市场案外，其余均为操纵证券市场案。较为常见的操纵手法包括延续交易、约定买卖、在本人实质操控的账户之中买卖（通俗称呼“对倒”）、虚假申报等，在这点案件中均有所表现。

另外，在12张操纵市场罚单中，有一名60后股民显露了二次。证监会2021年的1号罚单剑指熊模昌、吴国荣操纵华平股份(300074)以及未履行发出采购要约义务、虚假减持等举止，此中熊模昌为出资方，吴国荣为操纵举止最重要的实行者，二人合计被罚390万元。今后在7月份的一张罚单中，吴国荣又因操纵华鼎股份(601113)被罚300万元。从出生日期及住址消息来看，两张罚单中的“吴国荣”应为统一人。两起案件的一同点在于，吴国荣操控运用的账户不但有一个人账户另有信托分仓等机构账户，两起案件中吴国荣操控的账户数高达196个、202个，显著超出同类案件中央控制系统制的账户数量。另一种一同点是账户组资金来自包括配资，吴国荣团队中有负责联系资方的人，另外他还经过其它配资中介联系资方，约定配资比重、范围、期限等，接下来获取杠杆资金发展操纵。除了罚款外，证监会还对吴国荣采用了3年证券市场禁入举措。

此外，2021年还显露了较为少见的操纵期货市场案。黄鑫、蒋君、徐卫操控4个期货账户操纵纤维板1910合约价值。此中，黄鑫是大商所纤维板交割量第一大的交割仓库奔牛库的期货专员，具备消息优势，三人应用消息优势、持仓优势结合买卖纤维板1910合约，在不到一种月时间内让得合约结算价涨近79%。终归，三人被罚没合计693.68万元。

12张罚单开给中介机构：

资本市场“看门人”遭重拳处理正中珠江被罚没超5千万

从案由来看，2021年的罚单仍聚集在内情买卖、信披犯法、操纵市场等案件，涉及这三种犯法举止的罚单数量区别为29张、25张、12张。相较往年的一种显著浮动是——证券效劳机构未勤勉尽责而被罚的案件增添，2021年大家都有12张罚单，与操纵市场案的罚单数量差不多。被惩罚的机构包括会计师事务所、律师事务所、产业估价机构、券商等。

2021年证监会打响的中介机构惩罚“第一枪”是正中珠江，正中珠江也是2021年被罚金额最高的中介机构。在2020年针对康美药业造假案的惩罚落地后，2021年2月证监会发表了对正中珠江的惩罚。正中珠江在对康美药业2016年、2017年、2018年财务报表审计进程中，未依照相干请求执行恰当的审计程序，获取充分适当的审计证据，造成真正客观的审计结论，发表正确的审计意见，出示的财务报表审计汇报存留虚假。终归，证监会对正中珠江及相干责任人罚没合计5733万元，签字会计师、名目经理被处以5-10年不等的证券市场禁入举措。

值得注意的是，除了证监会的行政惩罚，正中珠江还面对民事理赔责任。2021年11月12日宣判的康美药业证券特别代表人诉讼案中，正中珠江对康美药业的24.59亿元判罚承受100%连带理赔责任，其或将面对史上对会计师事务所最高金额的索赔。

新三板以前的明星企业蓝山科技“爆雷”事故产生后，4家相干中介机构均遭到证监会惩罚。蓝山科技2020年申报精选层，后被爆财务造假，证监会查明其存留信披犯法及欺诈发行举止。蓝山科技的保荐机构华龙证券、审计机构中兴财所、律所北京市天元律师事务所、产业估价机构开元产业估价局限企业因存留未勤勉尽责举止，干脆或间接导致蓝山科技的公布发行文献中显露虚假记载。因此，4家中介机构（含相干责任人惩罚，下同）区别被罚550万元、245万元、90万元、40万元。这几家中介机构被考查时期一度激发几十家排队IPO的企业被中止检查。

此中，中兴财所除了涉蓝山科技案外，还由于斯太尔造假案被罚370万元。

此外，以前卷入康得新造假案的瑞华会计师事务所在2021年再收2张罚单，最重要的涉及千山药机(300216)和索菱股份的财报审计，2张罚单区别罚没瑞华所及相干责任人435万元、490万元。

在中介机构未勤勉尽责被罚的案件中，一大争议点在于责任的划分，尤其是企业的会计责任与会计师事务所的审计责任的区别。在到市场企业财务造假案件中，会计师事务所常在辩称，源于到市场企业自身有组织、体系性造假，即便充分执行审计程序，会计师也难以发觉财务造假的线索。比如，在胜通团体财务造假案件中，中天运提议申辩，胜通团体隶属有组织、有策划、有分工的体系财务造假，导致审计不成功的最重要的原因是全个审计根基的虚假。

证监会以为，企业自身的财务造假举止是体系性舞弊而不易被发觉不组成中介机构的免责理由。企业的会计责任与注册会计师的审计责任是相互独立的，证监会追究注册会计师行政责任的根据却非是企业的财务造假举止，却是注册会计师本身在执业进程中未勤勉尽责，出示的文献存留虚假记载的举止。

债券市场看管要紧性提高

4张罚单涉及债券信披犯法多家债券中介机构被罚

2021年，债券市场看管被提到了愈加要紧的位子。

在信披犯法相关的罚单中，有4张罚单涉及的是债券信披犯法，包括胜通团体信披犯法案、永煤控股债券信披犯法案、康得团体银行间债券市场信披犯法案、康得新银行间债券市场信披犯法案。除此之外，相干中介机构也因未勤勉尽责而遭到惩罚。

2021年，胜通债违约事故激发市场关心，山东胜通团体股份局限企业（之下简单称呼胜通团体）财务造假，经过制作虚假财务账套、干脆修改经审计后的会计报表等形式，在2013-2017年累计虚增利润119亿元，导致发好的债券和债务融资用具信披文献存留虚假记载。终归证监会对胜通团体及相干责任人罚款合计210万元，对时任胜通团体董事长、法定代表人、实质操控人王秀生采用终身证券市场禁入举措。

与胜通团体案件相干的中介机构也遭到了惩罚。中天运会计师事务所是胜通团体2013年至2017年年度财务报表审计机构，对存留虚假记载的报表出示了准则没有保存意见的审计汇报。终归，中天运及签字会计师合计被罚没1745万元。粤开证券作为胜通团体债券名目的受托治理人，被证监会合计罚没780万元，其还收到了广东证监局的警示函。胜通团体发行债券的主承销商国海证券(000750)于2021年12月收到证监会的行政惩罚事先告知书（日前该罚单尚未推出），证监会拟对国海证券及相干责任人合计罚没1918万元。

另一同激发市场触动的债券违约事故永煤债违约也在2021年迎接查处结果。经查明，永煤控股存留虚假披露货币资金举止，同一时间部分债务融资用具募集讲明书中对于受限货币资金的陈述存留虚假记载，未按划定披露股权质押事项，导致债务融资用具募集讲明书存留重要遗漏。终归证监会对永煤控股及相干责任人罚款合计530万元。

曾经退市的康得新及其股东康得团体，因债券信披犯法于2021年再次收到证监会罚单，被惩罚原因依旧是财务造假。康得新、康得团体在银行间市场公布发行债务融资用具，发行和存续期康得新、康得团体披露的财务汇报存留虚假记载。证监会对康得新赐予警告等举措，对康得团体罚款60万元，对康得新、康得团体实控人钟玉罚款30万元。

全中国首例企业债券欺诈发行案“五洋债”案也在2021年尘埃落定。2020年12月31日，“五洋债”案一审宣判，法院审理以为，五洋建造以虚假财务数据骗取债券发行资格，组成欺诈发行、虚假陈述，应对投资者的损耗承受理赔责任。同一时间，债券承销商德邦证券和出示审计汇报的大信会计，都未勤勉尽职，对案涉债券可以发行、买卖存留重要过错，应对五洋建造应负债务承受连带理赔责任。2021年9月，浙江省顶级国民法院对五洋债案做出保持原判的二审判决。该案是平凡代表人诉讼案件，截止一审民事理赔金额已达到7.4亿元，该案或将成为华夏证券欺诈民事理赔诉讼史上理赔金额第一大的案件。

在注册制改革的引领下，资本市场的制度建造和看管能力提高有望进一步加速。2021年中央经济事业会议作出“周全实施股票发行注册制”“增强金融法治建造”等一系列部署。易会满显示，证监会将抓紧推进制度改善和看管能力提高，将来会同相关方面接着推进改善金融法治。

新京报贝壳财经记者 顾志娟 编辑 岳彩周 校对 薛京宁