周一A股市场显露分化格局，芯片等硬科技股受阻回落，牵引科创50指标数据、创业板指明现中阴K线走向，科创50指标数据愈是跌幅近3%；磷化工股再次集体冲撞涨停板，拉动周期股显露涨停潮，上证综指随之企稳回暖，再次冲撞年内高点。

估值重估和资金偏好

回顾下半年以来走向，可行清楚地瞧出A股市场迎接了大批新加资金，最为要紧的例证，便是沪深两市日均成交金额忽然从上半年的8000亿元左右上升至日前的1.3万亿元左右，映入9月以来，愈是一直在1.4万亿元以上。如许成交金额“断层”景象背后，便是新加资金的涌入。

过去走向显现，新加资金偏好便宜位、低估值品种，由于这两个特征提供了平安边际。是以，周期股就成为它们的焦点跟进标的。

更况且，本年以来，周期股业绩弹性快速加强，最重要的是由于供应端难以快速解放新加产能。终归，在碳中和、碳达峰的大资产策略背景下，高耗能的周期股扩产是十分难的。而对应的要求，不停显露新加特征，例如，新燃料车子的大发力对化工资料端的要求大幅提高，例如PVDF、磷、锂资产链的上游资料端等。

曾记得，前些年周期股的上升牵引力量是地产、基建，此刻则是新燃料为代表的新资产势力。不论是怎么的资产逻辑，此类个股的业绩是大幅提高的，在此驱动下，对周期股的估值重估行情就越来越火热，且不停向纵向（资产链上游）、横向（产业特征相似的周期股范畴）扩展，从而让得A股全个周期股显露活泼态势。周一，华夏汽油（601857）等个股也显露长阳爬升态势。

均值回归规则仍有用

只是，关于周期股如许强劲走向，一方面，尽量不需要随便、任性判断甚么价位、甚么点位便是周期性高点；另一方面，也要见到，随着持续上升，周期股的性价比最初下降。更况且，A股的资金偏好存留周期性特征。例如，2019年、2020年，甚而2021年上半年，是新兴资产势力荣光的时候，但周期股是持续疲软。再例如，2014年下半年，是大蓝筹股、大金融股荣光的时候，小盘股疲软、回落的低谷。到了2015年上半年，则是小盘股，尤其是互联网+小盘股的荣光时候。

这也讲明了均值回归的强盛势能。是以，在周期股持续上升两三个月，部分品种上升数倍以后，对周期股能否另有进一步上升体积，须要予以充足的审慎，至少在日前价位不行再过于乐天。相对应的是，对持续疲软了一两个月，甚而半年的医疗效劳股、白酒为代表的食品饮料股，对来回高位震荡的军工股、芯片等硬科技股，则须要予以跟进。终归，他们对应的创业板指与上证综指的背离已有个多月，均值回归的推进力有望托起这点新兴资产势力股。

综上所述，就短线走向来讲，仍可行连续惯性的趋向来推测周期股的强势、上证综指的突破预期在加强。但就中长久趋向来讲，调度充分、业绩更具备确定性、未来弹性更乐天的新兴资产势力股的性价比优势最初显示。

在操作中，可行慢慢将重心偏向新兴资产势力股，周再三度火爆的元宇宙概念股就显现出新兴资产股的高弹性优势。信任如许的榜样会慢慢提振新兴资产股的魅力。