春节首尾本是建筑产业冷季，然则A股虎年开门红，水泥板块解放踊跃信号。2月7日，上峰水泥、天山股份、华新水泥纷纷涨停，拉动部分基建类股票异动。

不但仅是在二级市场，华夏水泥网的数据显现，安徽沿江地域少许公司宣告上调水泥熟料价值约30元/吨，沿江大厂熟料离岸价值达到400元/吨。市场剖析人员显示，春节前熟料价值已显露两轮下跌，在煤价本钱负担以下，熟料价值有迅速修缮预期。加之少许公司或错峰制造，或停窑检修，全体储存不高，下游粉磨站收购后延，推进熟料价值上升。

有水泥产业资深人员叮嘱21世纪经济报导记者，水泥指标数据一直存留显著的“春季躁动”行情。2022年1月以来，国度政策稠密发声，重申“根基设备投资适度超前”。在稳增添预期以下，部分地域水泥价值酝酿以涨止跌。

只是，也有市场声响显示担心，基建、地产投资实质落地概况还存留少许不确定性，加之在冬奥会环境保护限产、疫情来回等不确定要素作用下，要求或有下降。

水泥要求或仍保持高位

虽然安徽沿江熟料价值迎接虎年第一涨，可是受天气等多方面要素作用，春节后全中国工地复工概况其实不理想。

华夏水泥网施工指标数据在2月6日仅为22.31点，也便是全中国八成都市不符合施工。特别是河南、湖北、江苏等地的部分地域遇上局地大雪，多雨阴雨天气可能一直持续到元宵节前。

依照往年传统，水泥春季涨价行情会在正月十五过后，随着下游要求一步步复苏缓缓到来。虽然本年春节刚刚完毕，就有部分地域熟料价值提涨，在市场剖析人员看来，此轮涨价却非要求的迅速修缮，最重要的受本钱以及储存的作用。

“春季行情依旧可期。”天风证券剖析师鲍荣富显示，近二十年第一季度水泥指标数据上升13年，跑赢上证综指16年，近五年相对收益均值为7%，稳增添政策发力叠加本年初价值高起点，为本轮躁动提供有力支撑。

从全中国范畴来看，本年元旦以后，多地重要名目密切开工。数据显现，春节前全中国各地合计开工重要名目已达5608个，投资总额达42150.03亿元。特别是四川、浙江、上海等地推出的投资计划均在数千亿等级。

与此同一时间，国度若干部门持续发声，宏观调控政策不停加码。发改委相关负责人在春节时期接纳新华社记者采访时显示，政策发力要适当靠前。适度超前展开根基设备投资，力争在一季度造成更多实物事业量。

比较于2021年水泥要求较为疲软的局势，鲍荣富显示，稳增添有望对水泥要求造成必定支撑。依据国度统算局数据，昨年全中国水泥产量23.63亿吨，同比下调1.2%。“本年第一季度要求可能以年前续建名目为主，年初新开工名目可能在第二季度造成实质要求，估计2022年水泥要求或仍维持在高位水准”。

只是，也有机构指明，尽管基建加码，但5G基站建造、特高压、大数据中心等“新基建”才是重心，其较惯例基建对水泥的边际要求是降低的。另外，从占水泥花费量较大的地产端来看，地产“市场底”尚未确认，地产对水泥要求的作用有待观看。

龙头话语权加强

宏观环境对水泥市场的要求仍有待观看，可是可行确信的是，在“双碳”背景以下，龙头竞争优势凸显。水泥产业昨年下半年以来的整合采购潮，让得龙头公司话语权不停加强。

昨年年底，随着华夏建材麾下水泥板块营业整合告一段落，天山股份在上演“蛇吞象”以后，一跃成为全世界第一大的水泥公司，市值也跃升至千亿元以上。

近日，天山股份推出2021年度业绩预告，估计业绩同向上升。汇报期内归隶属到市场企业股东的净利润120亿元至138亿元，与上年同期重组前比较估计增添691.42%-810.13%；与上年同期重组后追溯调度数比较，估计下调7.61%-增添6.25%。天山股份称，重组后的企业产业范围、产能范围明显增添，经业务绩较上年同期重组前大幅增添。

另一水泥龙头海螺水泥在二级市场也动作频频，对亚泰团体、新力金融、西部水泥和西部建造四家组成举牌，从主业出发不停拉伸扩展资产链。

另外，华润水泥、冀东水泥等产业龙头均涉及跨团体的水泥公司采购、并购案中，包括华润水泥采购良田水泥51%股权、冀东水泥采购代县宏威水泥和华润福龙水泥股权等。

昨年下半年以来，水泥产业面对不小的挑战。工信部全新数据显现，受疫情多点散发、原能源价值迅速上升、限电限产等要素作用，昨年水泥产业业务收入10754亿元，同比增添7.3％，利润总额1694亿元，同比下调10％。

少许机构以为，从短期来看，本年煤价仍将维持强势，水煤价差会接着扩大，但错峰制造、产业自律和能耗双控等还会制约水泥产能解放，利润仍有必定确保。中长久来看，水泥产业全体或呈“量减价增”趋向进行，若本年水泥产业归入碳买卖，或提速供应端聚集度提高，龙头份额提高有望支撑业绩增添。

值得注意的是，水泥产业龙头公司早已最初布置新燃料资产。昨年8月，海螺水泥采购安徽海螺投资局限责任企业持有的新燃料企业100%股权，买卖对价约4.43亿元。本年1月底，上峰水泥披露，将结合阳光新燃料与合肥凭新设立合资企业，一同布置光伏发电、储能等绿色燃料资产，提高水泥资产燃料应用效能，下降能耗本钱，提高企业焦点竞争力。

（作者：刘茜 编辑：李清宇）