导读：依据2022年2月7日晚公告显现，本次重组中，淮河燃料为消化合并方，淮南矿业为被消化合并方。

自2020年7月终止重组后，时隔20个月，淮南矿业（团体）局限责任企业（下称“淮南矿业”）在2022年春节后重启了全体到市场计划，打响了虎年安徽国企改革的“第一枪”。

2月7日晚，淮河燃料（600575.SH）发表公告称，企业近日收到控股股东淮南矿业通告，拟筹划与企业相关的重要产业重组事项。

企业拟以向淮南矿业整体股东淮河燃料控股团体局限责任企业（下称“淮河控股”）、华夏信达产业治理股份局限企业（下称“华夏信达”）、建信金融产业投资局限企业（下称“建信投资”）、国华燃料投资局限企业（下称“国华投资”）、中银金融产业投资局限企业（下称“中银产业”）、冀凯公司治理团体局限企业（下称“冀凯团体”）、上海电力（600021.SH）、中电国瑞供给链治理局限企业（下称“中电国瑞”）和淮北矿业股份局限企业（下称“淮北矿业”）发行股份、可转换企业债券（如有）及支付现款的形式消化合并淮南矿业。

消化合并同一时间，淮河燃料拟以向国开进行基金局限企业（下称“国开基金”）发行股份、可转换企业债券（如有）的形式购置其持有的淮河燃料电力团体局限责任企业10.70%的股权。

在业内人员看来，这是《安徽省国企改革三年行动实行方案（2020-2022年）》要点任务的贯彻推行，也是安徽深化国企改革、推进公司全体到市场的一种缩影。

值得注意的是，在上述信息披露前一天，淮河燃料于2月7日以涨停报收。股价异动表达，“消化合并淮南矿业”这一重要消息疑似提早泄露。

虎年安徽国改“第一枪”

日前，淮南矿业是淮河燃料的控股股东，其持有到市场企业的股权比重为56.61%。

启信宝数据显现，淮南矿业成立于1981年11月2日，法定代表人是孔祥喜，控股股东是淮河控股，实质操控人是安徽省国资委。

21世纪经济报导记者理解到，淮南矿业的前身为淮南矿务局，1998年经煤炭产业部《对于淮南矿务局构建现代公司制度相关难题的批复》（煤办字[1998]第 179 号）文献批准，同意淮南矿务局按照《企业法》改建为国家所有独资企业，更名为淮南矿业（团体）局限责任企业。

“推行淮南矿业全体到市场，一直皆是省国资委的要点任务。”2月8日，安徽省国资体系一位人员叮嘱21世纪经济报导记者，淮河燃料消化合并淮南矿业适合国度踊跃进行混合全部制经济与勉励国家所有公司全体到市场的政策导向。

该人员显露，“在2019年，淮南矿业曾经经过导入6家策略投资者发展了股权多元化的改革，这次接着推进全体到市场，也有益于实现国家所有资本做强做优做大。”

2019年8月，中银产业、冀凯团体、上海电力、中电国瑞、建信投资、淮北矿业六家投资者对淮南矿业一同出资，增添注册资本128865.98万元。

本次增资后，淮南矿业的股权构造变成淮河燃料持股82.90%、华夏信达持股8.32%、国华投资持股1.66%、建信投资持股2.85%、中银产业持股1.42%、冀凯团体持股1.14%、上海电力持股0.57%、中电国瑞持股0.57%、淮北矿业持股0.57%。

上述安徽国资体系人员叮嘱21世纪经济报导记者，在本年1月初的“省属公司和各市国资委负责人座谈会”上，安徽省省长王清宪专门作了批示，准确要“致力推行国家所有公司策略性重组、不业余化整合，致力加速国家所有产业资本化证券化”。

近年来，安徽省国资委和省属公司周全深化国资国企改革，鼎力推行国家所有公司改制到市场事业，省国资委看管的省属公司控股到市场企业已达22家。

在上述安徽国资体系人员看来，春节一过，淮河燃料就披露了淮南矿业全体到市场计划，“等因而打响了安徽国企改革虎年的第一枪”。

获悉，昨年安徽省国企改革三年行动实行方案中涉及的129项要点任务已达成96项，达成率达到74.4%，剩下的改革指标任务就必需在本年内悉数达成，包括接着全力推进省属公司改制到市场。

“蛇吞象”式重要重组

依据2022年2月7日晚公告显现，本次重组中，淮河燃料为消化合并方，淮南矿业为被消化合并方。

本次消化合并达成后，淮河燃料作为存续企业承继及承接淮南矿业的悉数产业、负债、营业、人士及其它一切权利与义务，淮南矿业法人资格将被注销。

与此同一时间，淮南矿业也经过淮河燃料实现全体到市场，实现了提升国家所有产业证券化率的改革请求。

实质上，在2019年10月，淮河燃料就曾披露过与淮南矿业重组的消息，可是在2020年7月宣告终止，终止的原因是“淮南矿业下属公司部分制造经营性产业涉及的土地、房屋等相干权属声明文献未能依期取得，且估计在短期内难以解决”。

现在看来，当年困扰淮南矿业重组的诸多难题似已解决。

21世纪经济报导记者独家拿到的淮南矿业2011年至2021年1-9月的财务报表显现，在往日十年的时间里，淮南矿业前五年损失较大，可是后五年业绩一年年增添。

2011年-2020年，淮南矿业的业务收入区别为696.34亿元、728.17亿元、666.40亿元、535.12亿元、433.61亿元、597.65亿元、761.84亿元、443.97亿元、444.48亿元和417.32亿元，归母净利润区别为6.96亿元、-11.70亿元、-12.74亿元、-47.49亿元、-23.24亿元、8.72亿元、11.16亿元、27.79亿元、34.85亿元和33.75亿元。

2021年第三季度，淮南矿业企业产业总额为1289.97亿元、负债总额为898.39亿元，净产业为391.58亿元；企业业务收入为432.91亿元，同比增添49.99%；归母净利润为29.66亿元，同比增添22.16%。

而淮河燃料2021年三季报显现，企业产业总额为186.41亿元、负债总额为73.41亿元，净产业为113亿元；企业业务收入为167.31亿元，同比增添100.21%；归母净利润为3.77亿元，同比下调18.40%。

因此可视，不论是产业品质，仍是经营范围，淮南矿业要远远超出淮河燃料，因而这次买卖在股吧里也被投资者戏称为一次“蛇吞象”的重组方案。

某券商燃料产业剖析师以为，淮南矿业全体到市场以后显著会提升到市场企业的业绩水准，“净利润至少可行提高10倍左右，那末依照这种逻辑推算，淮河燃料的股价应当在26元左右，而非是此刻的2.61元。”

信息疑似泄露

依据前几年所披露的预案，这次消化兼并淮南矿业，淮河燃料须要为这支付10亿元的买卖对价。而这一次从新发动的消化合并事项，尚未推出详细买卖金额，却是准确经过发行股份、可转换企业债券（如有）及支付现款形式消化合并。

全体到市场关于淮河燃料来讲，确信是有利信息，可是其股价在2022年春节后的第一种买卖日的忽然涨停，疑似有信息提早泄露的风险。

2月7日，淮河燃料开盘后就急速拉升，并很快在上午涨停至2.61元，盘中大批买盘显露，要晓得该股上一次涨停还要追溯到2021年10月18日。

（作者：韩迅 编辑：朱益民）