21世纪经济报导?庞华玮?报导

一如所期，虎年“开门红”，三大股指集体上升。

2月7日，上证指标数据大涨2.03%，深成指也上升0.96%，创业板指涨0.31%。

两市个股涨多跌少，逾3500只个股飘红，涨跌股票比为3：1，北向资金净流入55.52亿元。

基建板块现涨停潮，水泥、稀土、油气爆发，钢铁、煤炭、金融、车子亦集体上扬。风景区、教导、通信等板块跌幅居前。

但在这一片欢欣时候，机构的操作却显露分歧，21世纪经济报导记者采访了多家投资机构，有的在考量“逢高减仓”或观望，也有的考量加仓。投资方向也无造成绝对共识，选价格股、成长股仍是周期股的争论之声纷纷扰扰。

华夏股市将全世界最亮丽?

在A股春节长假时期，外围市场普及大涨，包括美股、欧股、亚洲股市均显露大幅上扬，这为A股市场开门红提供了契机。

春节时期的国外市场，“全世界市场看亚太，亚太市场看港股”。

此中，港股市场于2月4日虎年首个买卖日开门红，恒生指标数据大涨3.24%，全个春节累计上升4.34%。

同一时间，美联储加息的利空关于后市的作用一步步降低，节前A股和港股的下跌实质上是大家关于这一利空要素过度解读。

在利空要素降低之时，A股面对不少有利要素。

长城基金指明，日前关于A股市场最要紧的根本面与政策面均稳健没有虞。一方面，财报季启幕，到市场企业年报预告不乏特点;另一方面，从流动性步骤来看，全世界经济压缩与国外环境不确定性增添的背景下，A股里面的宽松稳健让得其相对优势愈发明显。

前海开源基金荣誉董事长王宏远显示，2022年全世界股市在空前大放水难认为继，通货膨胀节节走高，美联储最初收紧货币政策的背景下，最初映入风险解放期隶属势必。在这样的背景下，虎年的华夏股市将来会成为全世界股市中最亮丽的市场之一。全世界资本踊跃追逐华夏优质股票、优质债券的长久策略性拐点曾经显露，优秀的原土机构投资者应当行动起来，抓住难得的策略机缘，和全世界投资者一同应接华夏资本市场更美没有问题明天。

在这类背景下，私募排排网发表的2月融智·华夏对冲基金经理A股信心指标数据为117.70，环比提高0.24%，表达治理人看好春季躁动行情。关于2月行情，53%的基金经理是持中性态度，45%的基金经理持乐天的看法。

机构操作：逢高减仓PK加仓

可是在虎年第一种买卖日市场普涨以下，市场分歧依然较大。

记者采访中发觉，不少机构的操作甚而与其节前大有不同。

在春节前A股大跌时，不少机构频频加仓，同一时间有20多家公募机构、10多家私募机构宣告自购自家基金。

但在春节后，虽然部分机构以为短期市场可能冲高上升，但却随时防备退潮，并逢高减仓。

建泓时期投资总监赵媛媛显示，源于预判联储收缩和俄乌冲突利空已多数反应在A股中，节前最终一种买卖日完毕时维持了高仓位。

赵媛媛估计节后避险资金的回升会持续半周左右。

“源于咱们预判2月根基货币新加量不会超出1月，将在第一周逢高减仓。”赵媛媛说。

“待2月末3月初，前两月经济数据出炉，再依据那时预判的货币短期宽松几率打算加仓幅度。”赵媛媛说。

春节前A股大跌时，玄甲金融的投资是增持。

但到了春节后A股大涨时，玄甲金融CEO林佳义显示，“咱们将耐心等估值修缮，若另有大冲撞大跌达到既定价位，则接着纪律性增持。”

他对虎年开门红的观点是，“开年资金回升冲高，不过一次性资金买入。”

只是，日前也有基金经理显示相比乐天。

私募排排网基金经理胡泊显示，作为一位FOF基金经理，其节前仓位处于一种较高的水准，但全个的配置较为均衡。那时，在战略上他配置了少许中性对冲、套利以及CTA战略，是以全体净值振动较小。

“本年市场依然处于一种多变的构造性市场，但咱们其实不悲观。通过了节前的回调以后，咱们的态度会愈加乐天少许，是以然后会渐渐增添少许股票多头的仓位，也看好股票市场未来的体现。”胡泊说。

投资方向：价格股PK成长股

而关于投资方向，机构观点也有分歧，日前无显著的主线。

北向资金在虎年第一种买卖日净买入55.52亿元，此中沪股通净买入66亿，但深股通却显露净卖出11亿。

当天北向资金净买入居首的是金融股，例如华夏安全净买入最多，另外，东方财富、招商银行、兴业银行等多只金融股也获北向资金大幅买入。

值得注意的是，2月7日大涨的基建板块，并没获外资钟情，前十大成交中无基建股。

赵媛媛显示，在产业上依旧坚持执行一季度“周期+成长”的作风。源于俄乌形势加重大宗商品涨价，日前持仓略偏周期，直至国家内部增添数据显著好转导致货币财政政策寻常化。

而林佳义显示，他看好AH股中的“三傻”(银行、保障、地产)+疫情导致的困境反转+港股医药低估且大而全公司+港股中概股互联网低估头部公司。

他警告称，从三年视角，2022-2024年市场接着映入信贷压缩，估值持续回归收缩，产业从新定价值局。根本将相似2016-2018年低估头部公司因业绩优、估值极低而打开两三年的估值修缮补涨行情，终端显露不少头部公司因确定性得到泡沫溢价。

来自：21世纪经济报导 21财经APP