来自：世界金融报

　　 3月起，养老理财产物试点都市和机构扩围至“十家十地”，工银理财、光大理财和招银理财等第一批试点机构已首先在扩围地域发行新产物，上海、北京等试点地域的投资者翘首以盼，踊跃购置养老理财产物。

　　试点扩围受欢迎

　　3月1日起，养老理财产物试点地域在武汉、成都、青岛、深圳根基上，增添北京、沈阳、长春、上海、重庆、广州六个都市。近期，多家银好的养老理财试点产物在十地开售。

　　3月16日，招银理财发好的“招银理财招睿颐养睿远稳健五年封闭3号固定收益类养老理财产物”为该企业发好的第二只养老理财产物，也是扩容后发好的第一只养老理财产物，发行地域涵盖北京、深圳、沈阳等10个地域。

　　招商银行上海支好的理财经理对记者显示，截止3月17日，此刻总共募集100亿元的额度已售60%，所剩少许。“上海户籍消费者均可购置，上限300万元，资金到账的话须要尽快认购。”

　　“首批理财产物试点公布的时刻咱就很心动，那个时刻正在在深圳听了理财产物的推荐。没料到没过多久就等到了在上海公布，是以立刻要了。”上海的王女子对记者显示，她在招商银行购置了5万元的养老理财产物。

　　其余的理财子企业在试点扩围后也纷纷打响头炮，光大理财的“颐享阳光养老理财产物橙2027第2期”、工银理财的“颐享安泰固定收益类封闭净值型养老理财产物”区别于3月9日、3月11日最初募集。据相比，工银理财的新养老理财产物风险级别从上期的R3降为R2，固定治理费用由0%升为0.1%。但从配置来看，各理财企业依然采纳5年封闭形态设置，业绩相比基准（年化）均在5.8%至7.0%，在投资标的、投资战略等方面也与前期绝对。

　　不同银行在投资方向上战略不同，但均以稳健为主。例如，招银理财的产物计划将0-20%资金投资于权益类产业及衍生金融用具，不低于80%的资金投资于债券、非准则化债权产业等固定收益类产业。工银理财在投资战略上以大类产业配置理念为引领，采纳类CPPI（固定比重组合动态治理）战略，要点投向适合国度策略和资产政策、供应侧构造性改革要求的范畴。

　　融360数字科技探讨院剖析师刘银平以为，养老理财产物要兼具长久性和稳固性，要想获取投资者的关心还须要有必定收益优势，这就须要配置必定比重的权益类产业。近期理财产物大面积“破净”，也给理财企业提了个醒，在投资战略方面会愈加谨慎，股市震荡期可适当下降权益类产业的配置比重。

　　养老理财未来可期

　　本年2月，银产业理财备案托管中心发表的《华夏银产业理财市场年度汇报（2021年）》披露，昨年参加购置养老理财的消费者团体中，约40%消费者为初次配置中长久产物。

　　光大理财北京支好的事业人士对记者推荐，日前该行已公布3期的养老理财，第一期的理财收益率曾经达到6.4%。

　　关于经验了近期大盘回调、“固收+”变成“固收-”的投资者来讲，养老理财较高的收益率和较轻的风险也迷惑了一部分“未老”的投资者。“最近理财收益率下跌，是以也算被套住了。假如有闲钱的话会买养老理财，终归收益率可以。”一位中年理财投资者对记者显示。

　　中信证券固收剖析师明明团队以为，养老理财的指标消费者风险偏好较轻，产物设置中的收益平滑体制一方面契合了消费者要求，也能让治理人愈加专注于在长久得到更高的收益，下降关于短期振动和回撤导致大批赎回的过度担忧。只是从长久来看，治理人或将提升产业配置的风险偏好，以追逐更高的收益，从而提高理财收益率。

　　在养老理财试点机构扩容后，新入围的机构也在踊跃备战。中邮理财显示，在产物设置方面将要点布置长久限（5年起）产物，引导消费者以养老为目的发展财富积累，经过特定功效配合养老客群特征，满足消费者特殊概况下的顺利退出。在投资战略方面，将采纳世界普及运用的“指标风险”“指标日期”等投资战略，实现超过通胀的财富保住价值增值。

　　信银理财则披露，企业前期已在制度保证、团队搭建、产物设置与体系扶持等各方面发展准备，将尽可能早地为理财消费者上线优质且具备特点的养老理财产物。

　　“养老理财产物日前刚最初试点，在起步阶段是否获得消费者认可，实现规范化进行，对延续大范围可持续进行至关要紧。”华夏邮政储蓄银行探讨员娄飞鹏显示，“养老理财产物试点日前依然处于起步阶段，延续另有较大的进行体积，须要及时总结试点经历，待时机老练时予以推广。未来还需从养老理财指标出发，突出养老理财产物的养老属性，参考海外经历和我们国家概况立足商业化定位，依照看管请求规范进行养老理财产物，另有联合各年龄段人群须要，在研发有针对性的产物等方面做好事业。”