2021年，和泰人寿保障营业收入显露成立以来初次下降，缩水逾37%；净损失1.24亿元，损失额同比扩大近一倍

　　《投资时报》探讨员  邓秀枝

　　在保障业竞争愈发剧烈以及看管趋严的背景下，中小险企盈利难度进一步加大。具有qq和中信国安局限企业（下称中信国安）两大靠山的和泰人寿保障股份局限企业（下称和泰人寿），2021年交出的成绩单其实不理想。

　　和泰人寿成立于2017年，初期不停扩张，在2019年时业务收入和保障营业收入便双双突破十亿元。然则，2020年和泰人寿上升的态势显露了浮动，保障营业收入尚处于增添状况，业务收入却掉头而下，干脆为负数。到了2021年，保障营业收入概况也最初恶化，下降37.56%。

　　从2021年的概况来看，和泰人寿尚未度过损失期。依据偿付能力汇报计算，和泰人寿昨年合计损失1.24亿元，损失额进一步扩大。往日五年已累计亏掉近5亿元。

　　另一方面，和泰人寿偿付能力消耗较快，偿付能力十足率持续走低。2021年四季度末概括偿付能力十足率和焦点偿付能力十足率均同比下降74.42个百分点。

　　另外，2019年最初，和泰人寿部分股权连续遭股东质押、冻结。截至2021年末，和泰人寿共计有6亿股股权被质押，占总股本的40%。值得注意的是，持股20%、并列为和泰人寿最大股东的中信国安所持有的股份悉数被质押、冻结。依据昨年10月颁布的《银行保障机构大股东举止看管法子（试行）》，股权质押比重超越50%的大股东及其所提名董事不得行使表决权。

　　保障营业收入缩水超37%

　　依靠qq、中信国安等股东，和泰人寿着力于塑造“互联网优势显著，价格缔造能力突出的创新款寿险企业”，互联网通道和惯例通道双轮驱动为外界提供了想象体积。公布材料显现，该企业经业务务包括人寿保障和年金保障、健康保障、不测伤害保障、分红型保障、万能型保障以及上述营业的再保障营业等。

　　和泰人寿成立之初扩张增添较快，2017年至2019年保障营业收入区别为1.53亿元、6.6亿元、10.61亿元，业务收入区别为2.14亿元、7.67亿元、12.34亿元，三年时间业务收入和保障营业收入便双双突破十亿。

　　而到了2020年，该企业保障营业收入为17.97亿元，尚处于增添状况；业务收入却掉头而下，为-3423.2万元。

　　从保障营业收入构造来看，分红险为和泰人寿开疆扩土的“功臣”，在营业中占据的比例不停加大。据年报显现，2018年和泰人寿分红险的保障营业收入为0.13亿元，占比为1.93%；2019年分红险的保障营业收入增至9.37亿元，占比上升至88.34%；到了2020年，分红险的保障营业收入为16.45亿元，同比增添75.56%，占比进一步上升至91.52%。

　　2020年2月，华夏银保监会发表《对于强化人身保障精算看管相关事项的通告》，对分红险的红利分配发展了严刻的调度，准确了演示利率上限，并将红利分配比重同一为70%。该划定自2020年7月执行。

　　在此背景下，2021年泰和人寿的保障营业收入显露成立以来初次下降，同比下调37.56%至11.22亿元。

　　关于保障营业收入的下降，和泰人寿对《投资时报》显示，原因是2021年企业踊跃推行通道和营业构造转行，主动操控范围型产物出售，愈加注重价格型、期交产物的开发和出售。“期交保费收入同比增添16.7倍；新单期交保费占新单范围保费比重提高至43.5%，营业构造大幅改进，营业转行取得踊跃成效。” 和泰人寿补充道。

　　损失额扩大近一倍

　　成立于今，和泰人寿仍未走上盈利公路，2017年—2021年区别净损失1.34亿元、7762.57万元、9354.62万元、6236.41万元和1.24亿元。2021年，该企业净损失额同比扩大98.18%。

　　关于损失难题，和泰人寿称，企业依然处在进行初期，仍在加大投入推进营业进行，尚未映入盈利阶段，财务损失是营业进行投入、资本市场振动等要素叠加的结果。

　　谈及下一步措施，该企业显示，2022年将接着探寻差异化、特点化高品质进行形式。详细来看，将坚持投资、负债、里面治理三轮驱动，齐心协力降本增效，尽快扭亏为盈，提升企业的焦点竞争力，在产业同质化竞争格局中走出一条差异化的新路；将坚持数字化转行，发挥企业互联网、数字化起步早的优势，提升产物定价的精确度，一步步构建自助可控的出售通道，为社会提供高性价比的好产物；将坚持技艺驱动创新，真实做到以消费者为中心，在“保障+效劳”方面做出特点，提升全线上的效劳能力和效能，为消费者提供优质的保障效劳体会。

　　另一方面，《投资时报》探讨员注意到，该企业退保金增添较为明显。2017年，和泰人寿的退保金为59.48万元；2018年—2019年区别为719.8万元和1534.55万元，区别同比增添1110.23%和113.19%；2020年，和泰人寿的退保金达到2645.5万元，与2017年比较增添了43.48倍。

　　另外，伴随着保费范围增添，营业带来的保障风险与相应资金用于投资带来的市场风险、信用风险不停累积增添，从而形成最低资本总量一步步上升，和泰人寿偿付能力十足率相应下行。

　　据该企业偿付能力汇报显现，和泰人寿2017年成立的第一季度末，焦点和概括偿付能力十足率均多达8544.50%，到2017年末，焦点和概括偿付能力十足率均下调至739.43%。今后三年，两项目标进一步下降，2018年末—2020年末区别为525.85%、283.08%和233.00%。到2021年四季度末两项目标仅为155.58%。

　　华夏银保监会披露，2021年第四季度末179家保障企业平均概括偿付能力十足率为232.1%，平均焦点偿付能力十足率为219.7%。可视，和泰人寿这两项目标尽管满足看管请求，却远低于产业平均水准。

　　值得注意的是，和泰人寿持有的信托产物也显露难题。依据和泰人寿公告，2021年9月对华夏民生信托-至信763号宝能车子名目集合资金信托计划计提减值准备5400万元，于2021年12月对华夏民生信托-至信763号宝能车子名目集合资金信托计划计提减值准备7200万元（审计前）。

　　据年报显现，2020年和泰人寿持有的信托计划为6.91亿元。上述二次计提减值准备合计1.26亿元，占比为18.23%。

　　中信国安质押悉数持股

　　据公布材料，和泰人寿由8家公司发起设立，包括中信国安、北京竟然之家投资控股团体局限企业、深圳市金世纪工程实业局限企业、北京英克必成科技局限企业（下称英克必成）、栾川县金兴矿业局限责任企业（下称金兴矿业）、秦皇岛煜明房地产团体局限企业（下称煜明房地产）、深圳市合丰泰科技局限企业（下称合丰泰科技）、深圳明香控股团体局限企业。此中英克必成由深圳市qq计算机体系局限企业100%持股，2021年末持有和泰人寿15%股份。

　　具有多家知名股东，和泰人寿仿佛可行“背靠大树好乘凉”。只是，从2019年一季度最初，和泰人寿部分股权连续遭股东质押、冻结。

　　截止2021年四季度末，大家都有4家股东共6亿股持股被质押或冻结，占和泰人寿总股本的40%。详细来看，并列和泰人寿最大股东的中信国安所持的3亿股悉数被质押、冻结；金兴矿业所持的2.1亿股悉数被质押；煜明房地产、合丰泰科技区别有0.45亿股持股被质押。

　　2021年10月，银保监会发表《银行保障机构大股东举止看管法子（试行）》（之下简单称呼《法子》），从持股比重、对金融机构的作用等方位对大股东发展断定。此中，持股比重准则依据各样银行保障机构的股权构造聚集度分为15%、10%两档，同一时间，实质持股最多的股东也断定为大股东。《法子》同一时间准确，股权质押比重超越50%的大股东不得行使表决权。

　　在此背景下，多家股东股权质押会对企业经营带来甚么风险？对此难题，和泰人寿未予回应。

　　和泰人寿2021年四季度末股东持股概况

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责任编辑：李琳琳