作者： 李娜

　　受多重要素作用，国家内部集成电路当月产量自2021年8月达到峰值后逐月回落，月度增速自昨年6月的43.9%直线回落至12月的1.9%。

　　华夏信通院全新发表的2022年一季度电子产业运转监测汇报显现，本年以来，集成电路产量连续下行态势，3月当月产量降至285亿块，同比下调了5.1%。一季度，集成电路累计产量达807亿块，同比下调了4.2%，季度累计产量自2019年下半年以来初次显露萎缩。

　　信通院称产量下调最重要的在于国家内部外环境浮动超预期、要求端疲软态势叠加市场上芯片囤货等要素。考量到4月以来上海疫情持续升温，上海、昆山等最重要的厂家制造能力遭到水平不等的冲撞，供给链物流运输受阻，估计二季度集成电路制造将承担很大负担。

　　除了华夏市场外，全世界集成电路供需也仍处在“失衡”状况。依据Susquehanna金融团体的探讨，3月份半导体交货等候周期略有上升，达到26.6周新高。

　　尽管花费要求有所萎缩，但在集成电路面上游巨头看来，日前市场对芯片的要求量依然庞大，上游部分产能依旧吃紧。

　　在上周举办的一季度财报讲明会上，全世界光刻机巨头阿斯麦CEO彼得·温宁克显示，曾经有全家大型产业团体最初购置洗衣机，并将此中的半导体拆出去，用于本人的芯片模块。

　　尽管无显露这家厂家的名字，但他显示，上述概况其实不“罕见”。另外，彼得·温宁克称，华夏全家最重要的芯片生产商明年年底此前的悉数产能曾经提早售罄。

　　“阿斯麦机器的应用率处于历史最高水准，这表达消费者购置更多非是为了储存，却是由于它们没有办法跟到市场场要求。”阿斯麦称，本年第二季度芯片生产设施的市场要求超越供给量，因而上调长久营收预期，保持本年20%的营收增幅和55台极紫外光刻机的产能预期不变。但源于产能节制，日前阿斯麦只能满足其深紫外光刻 （DUV） 体系（蚀刻芯片电路最经常使用的用具之一）要求的60%左右。

　　另外，受劳能源、零部件、运费和燃料价值上升所带来的作用，阿斯麦本年毛利率增添预期只在1%左右。源于盈利不及市场预期，自本年年初以来，阿斯麦股价已下跌超20%。

　　国家内部市场中，集成电路板块股价同样其实不乐天。

　　据民生电子统算，本年年初到4月中旬，CS电子板块跌幅达32.10%，位居跌幅榜第一。就估值来看，当前电子板块TTM PE仅有31.01倍，也已挨近2019年初的底部位子。从繁荣度来看，电话曾经跌至谷底，受疫情作用估计延迟至Q2回升。

　　源于近期国家内部疫情多发，集成电路公司制造经营概况也备受资本市场关心。

　　就到市场企业数目来看，日前A股到市场的94家半导体公司中，挨近三成企业的办公地址位于上海，此中以半导体设置企业为主（22家），此外另有中芯世界、华虹宏力等多座晶圆代工厂以及沪硅资产、中微企业、盛美上海等多家半导体资料和设施企业。

　　上述机构以为，日前资产全体运行尽管一步步规复寻常，但物流等部分步骤仍处于紧绷状况。近期，工信部已派事业组赶赴上海，聚集资源领先保证集成电路等要点产业复工复产。

　　另外，多家机构以为，当前市场对电子板块已过分悲观，板块回调已挨近历史底部位子。

　　从上游晶圆设施厂家的扩产概况来看，据民生电子统算，2022年3月新加设施招标171台，包括华虹没有锡40台，上海华力4台，积塔103台，华润微（重庆）11台，福建晋华13台。比较招标达成数据，本月新加招标数据构造更为丰富，更多晶圆厂展现扩产意愿。

　　值得注意的是，在一季度财季中，华夏内地占据了阿斯麦设施出售额的34%，较2021年第四季度22%的占比大幅增添，显现全体市场要求长久其实不悲观。