证券时报记者 李颖超

　　近期，包括工商银行、建造银行、招商银行等商业银行显露了3年期存款利率与5年期存款利率差不多绝对的景象，部分银行存款利率甚而显露“倒挂”。比如，建造银行3年期与5年期定期存款利率均为2.75%，3年期定存达到5万元可上涨至3.15%；华夏银行3年期定期存款最高利率为3.15%，5年期定期存款最高利率则为2.75%。

　　通常来讲，银行经过“借短放长”这样的营业形式获取收益，存款端期限的溢价也正是银行在保证期限转换功效而付出的本钱。是以，流动性治理能力较强的银行平常乐意承受更小的存款期限溢价。

　　此番中长久存款利率为什么显露“倒挂”？究其原因，最重要的是银行以为未来资金面将持续宽松，经过滚动融资形式筹集资金的本钱要显著低于锁定利率的长久定期存款。除了日前的货币宽松、短期流动性十足等要素，银行层次更多仍是鉴于产业负债和净息差考量，以期“降本”。

　　中长久存款利率“倒挂”，也从一种侧方讲明我们国家存款利率市场化改革成效显示，银行存款定价自助性明显提高。国度放权给银行，在政策范畴之内，商业银行在参考央行存款基准利率的根基上，依据市场资金供求和本身产业负债构造等要素，对存款发展合乎道理定价，提升市场资源配置效能。不少银行高管曾在一季度举办的业绩发表会上显示，负债端同业竞争剧烈，存款本钱依然表现刚性趋向，寄望二季度发力零售、信用卡等营业，提升贷款定价水准。但日前看，一季度因个别地域疫情所形成的负面作用正好显示，银行因而也加速了调度负债端战略的步伐。

　　本年以来，受疫情来回、俄乌冲突等多重要素叠加作用，银产业承受让利实体经济的社会责任愈加凸显，净息差也持续承压。上半年，LPR下调速度快于市场预期，看管也屡次引导存款利率下调，不但为银行下降实体经济融资本钱解放体积，也在必定水平上改进了存款竞争的负担，银行息差因此也得到了必定支撑。

　　只是，须要注意的是，不同银行之中差异还相比大。虽然市场预期货币供应相比充裕，但部分银举止揽储而提升存款利率的举止依旧存留。面临存款利率的实时浮动，存款居民不但要鉴于收益率对银好的存款利率发展考虑，还须要联合考量本身的实质概况，来发展灵活的资金配置。