来自：华夏银行保障报

　　2016年，偿二代正规实行，保障业偿付能力看管映入风险导向阶段。近年来，我们国家经济金融环境不停产生浮动，保障企业经营和营业进行面对新概况、新难题。银保监会落实贯彻第五次全中国金融事业会议精神，持续深化偿付能力看管改革，于2021年底正规发表《保障企业偿付能力看管准则（Ⅱ）》（之下简单称呼“准则Ⅱ”），对原准则发展了周全修订，自2022年周全实行。

　　近期，保障企业接踵披露了2022年第一季度准则Ⅱ下的偿付能力数据。从披露的数据看，准则Ⅱ更好地表现了风险导向准则，相干数据客观反应了保障企业的风险情况，有助于推进保障业高品质进行。

　　引导产业回归本源

　　一方面，准则Ⅱ对车险、融资性信用确保险等保障营业根基风险因子发展调度，并对寿险营业增设了重疾恶化因子，引导保障企业科学进行保障营业，更好回归保证本源；另一方面，准则Ⅱ对农业保障、专属养老保障等国度扶持的方向，适当下降资本请求，从政策优惠方面引导产业扶持国度策略进行，更好发挥保障效劳经济社会的功效。

　　客观反应风险情况

　　准则Ⅱ依据我们国家保障市场历史数据，对保障风险、市场风险和信用风险的风险因子发展了周全校准。从披露的数据来看，准则Ⅱ能够愈加科学、感性地反应保障企业的偿付能力情况。对不同类别、不同范围的企业，准则Ⅱ作用各异，其偿付能力数据有升有降，反应了不同企业的风险实质。从负债端来看，定价激进、治理粗放的企业，在准则Ⅱ下的资本请求普及有所提高。从投资端来看，股权投资、投资性房地产等高风险产业占比高的企业，准则Ⅱ下的资本请求有所提高，这点企业的偿付能力也相应有所下调。经营稳健、产业负债配合没有问题企业，在准则Ⅱ下普及是受益的。

　　牢固资本品质

　　准则Ⅱ严刻了资本断定准则，最重要的表现在强化焦点资本的断定准则。例如，原准则将保单未来盈余悉数计入焦点资本，而准则Ⅱ将长久寿险保单的预期未来盈余依据保单剩余期限，区别计入焦点资本或附属资本，提升了概括偿付能力十足率和焦点偿付能力十足率的区别度，真正反应了保障企业的资本水准，有益于引导保障企业提升资本品质和抵御风险的能力。理当说，准则Ⅱ强化了焦点资本的损耗消化能力，牢固了资本品质，使偿付能力看管的科学性和有用性获得进一步提高，有益于推进保障业持续健康进行。

　　强化风险治理和消息披露请求

　　除定量看管请求外，准则Ⅱ在定性看管请求和市场约束体制方面也有一系列新的动作。例如，准则Ⅱ对保障企业风险治理能力估价（SARMRA）准则发展了周全修订，进一步准确和改善了保障企业风险治理请求，改良了看管估价准则。在SARMRA估价结果利用方面，操控风险最低资本的作用力度有所增大，由本来的“-10%至+40%”变为“-15%至+75%”，有助于鼓励保障企业持续提高风险治理能力。

　　准则Ⅱ进一步扩展了保障企业偿付能力消息公布披露的内容，增添了对重要事项、治理层剖析与讨论等披露请求，有助于迷惑更多社会公众和利益相干方关心保障企业，充分发挥市场约束效用。

　　（作者系北京大学经济学院风险治理与保障学系主任 郑伟）

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责任编辑：宋源珺