记者 | 冯赛琪

近日， 内蒙古证监局推出了三份行政看管举措打算，因在庆汇租借一期产业扶持专项计划（之下简单称呼“庆汇一期”）中未周全尽调、内控不严等，恒泰证券3名员工被采用看管谈话或出示警示函举措。 

内蒙古证监局显示，恒泰证券作为庆汇一期的计划治理人，未对专项计划根基产业发展周全尽职考查，里面品质操控不严，内控体制执行不到位。

邓某作为恒泰证券时任分管产业证券化营业的负责人，对上述违纪举止负有领导责任，内蒙古证监局对其出示采用看管谈话的行政看管举措。此外，内蒙古证监局还对名目详细经办人吕某和质控负责人张某，均出示了警示函。

2017年底，一项范围5亿元的ABS名目违约激发市场关心，恒泰证券作为治理人未尽到尽职考查义务，干脆导致了这笔ABS发行后爆雷。

之前，辽宁证监局已针对此事，对恒泰证券采用出示警示函举措的打算。

另外，本年7月初，北京法院审判消息网推出了南京银行、金元顺安基金和银河金汇与恒泰证券的二审判决书，二审法院保持原判，即恒泰证券要理赔3家机构共计2.96亿元。

5亿ABS名目发行，南京银行等多家投资机构认购

2015年10月，咸阳鸿元汽油化工局限责任企业（之下简单称呼“鸿元石化”）与庆汇租借局限企业（之下简单称呼“庆汇租借”）签定了一份融资租借协议，将其设施产业以5亿元的价值让与给庆汇租借，再由庆汇租借出租给鸿元石化，租借期限为36个月，年租借利率为8.5%。

随后，庆汇租借与恒泰证券签定了产业让与合同，将对鸿元石化享有的租金要求权和其它权益及其附属担保权益，让与给恒泰证券，由恒泰证券发行ABS，庆汇租借收回5亿元融资租借款。

发行前，恒泰证券出示了一份尽职考查汇报，显示已对庆汇一期相干事项发展了尽职考查，并对汇报的真正性、明确性和完整性承受相应责任。

2016年1月，由恒泰证券作为治理人的庆汇一期ABS正规发行。该ABS名目总范围为5亿元，此中领先级4.75亿元由及格机构投资者认购，预期收益率为固定利率，年收益率为6.3%，信用评级为3A级；次级0.25亿元由鸿元石化认购；到期日均为2018年11月。

到市场发行后，恒泰证券区别与南京银行、银河金汇证券产业治理局限企业（之下简单称呼“银河金汇”）、金元顺安基金治理局限企业（之下简单称呼“金元基金”） 创金合信基金、鑫元基金等签定了《产业扶持证券认购合同》。

尽职考查遗漏要害人，未发觉营业造假

察觉到反常是在2017年底，恒泰证券忽然收到鸿元石化发来的《告知函》，告知鸿元石化被核查出重要难题，曾经停产整改。

但早在2017年年中时，华夏汽油天然气股份局限企业兰州石化分企业（之下简单称呼“中汽油兰州分企业”）向公安机关报案称，企业被他人伪造印章、印鉴冒名开设银行账户并发展大批资金往来。通过立案侦查，公安机关将涉嫌伪造企业、公司印章罪的李某刑事拘留。而李某正是鸿元石化的法定代表人，也便是说，鸿元石化与中汽油兰州分企业的营业往来十足是由李某杜撰的，而且全部相干文献的签章也全是假的。

值得注意的是，中汽油兰州分企业在该ABS名目中的位子非常要紧。

ABS《计划讲明书》中提到，鸿元石化营业形式单一，其盈利形式为将加工后的产物出售给中汽油兰州分企业，收取加工费，除此之外没有其它营业。因而，对中汽油兰州分企业的应收账款是鸿元石化企业偿付租金的最重要的资金来自，也是ABS持有人获取最重要的收益的终归资金来自。

令人难以置信的是，作为治理人的恒泰证券无查到鸿元石化一点造假的踪迹。在其出示的尽职考查汇报及与投资者签定的若干合同中，均确保了鸿元石化营业的真正性。更为离谱的是，恒泰证券自始至终无干脆与中汽油兰州分企业接近。

要晓得，中汽油兰州分企业作为应收账款的债务人和质押人，隶属对根基产业和专项计划有重要作用的买卖相干方，是恒泰证券企业必需干脆考查的营业参加人。

但在前期的尽职考查中，与恒泰证券对接的所谓中汽油兰州分企业事业人士，实质上是鸿元石化找来的“演员”。

此外，在确保恒泰证券享有鸿元石化对中汽油兰州分企业的应收账款债权及相干附属质权《资金看管合同之补充合同》签定进程中，恒泰证券也无抉择与中汽油兰州分企业当面签定合同，错通过了干脆向中汽油兰州分企业考查核实的机会。

直到2017年底，恒泰证券被告知鸿元石化已停产整改后，才向中汽油兰州分企业发问询函，理解概况。

华夏证监会2014年11月19日发表的《产业证券化营业尽职考查事业指引》第二条划定：治理人的尽职考查事业是指其勤勉尽责地经过查阅、访谈、列席会议、实地考查等方法对营业参加人以及拟证券化的根基产业发展考查，并有充分理由肯定相干发行文献及消息披露真正、明确、完整的进程。营业参加人包括原始权益人、产业效劳机构、托管人、信用增级机构以及对买卖有重要作用的其它买卖相干方。

赫然，恒泰证券的尽职考查事业远未达到“勤勉尽责”“并有充分理由肯定相干发行文献及消息披露真正、明确、完整”的准则。

恒泰证券遭起诉，被判连本带利偿还2.96亿元

随后，南京银行、银河金汇、金元基金等三家投资机构将恒泰证券告上法庭。近日，北京法院审判消息网推出了上述官司的一审、二审判决书。

北京第二中等国民法院一审区别判决恒泰证券向南京银行、银河金汇、金元基金理赔认购本金和收益损耗。

恒泰证券向南京银行理赔本金损耗1亿和收益损耗220.48万元；向银河金汇理赔本金损耗6000万元和收益损耗132.29万元；向金元基金理赔本金损耗1.3亿元和收益损耗286.62万元。

法院指明，三家投资机构在庆汇一期清理中得到分配的钱即时抵扣恒泰证券的理赔责任金额；恒泰证券在履行完理赔责任后，以实质理赔金额为限，取得三家投资机构在庆汇一期清理中应受分配的相应金额产业的权利。北京高院二审保持一审判决。

另外，就该案的少许核心难题，如恒泰证券为什么存留违约、如何判定理赔等，北京高院也作了回应。

北京高院以为，依据恒泰证券之前约定的一系列合同和条款，不论作为其鉴于过错形成ABS产业损耗，仍是不履行或不及时、不适当履行协议义务，或违反作出的全部陈述、确保或承诺，均组成其违约，须要承受违约责任。更况且，恒泰证券未尽到治理人勤勉尽责的义务，向投资者披露不实消息，是形成投资机构没有办法得到兑付的干脆原因。

北京高院还指明，恒泰证券在《计划讲明书》《准则条款》《产业扶持证券认购合同》等文献中并没有订立含有确保本息固定回报、确保本金不受损耗等保底或许刚兑条款。一审判决断定的恒泰证券应向投资人理赔的损耗尽管包括本金和合乎道理收益，但该预期损耗系因恒泰证券未虽然理人尽职考查义务、虚假陈述等惨重违约举止所导致，不隶属刚性兑付情形。此外，在确定恒泰证券向三个投资机构承受违约责任的范畴时，法院也充分考量了治理人承受的违约责任及专项计划清理的金额分配，以幸免投资人循环受偿。

近日，恒泰证券里面处理也收到了看管部门的警示。内蒙古证监局于7月1日对恒泰证券采用出示警示函的打算，因该企业副董事长代为履行董事长职务的时间已超越6个月。内蒙古证监局请求恒泰证券关心处理风险，改善里面治理，及时消除难题祸患。

2021年券商分类评级中，恒泰证券由2020年的A级连降4级至CCC级，其在评价期内屡次被证监会出示相干看管举措，内容均指到营业合规、里面操控难题。

业绩方面，2021年恒泰证券合并实现业务收入27.14亿元，同比下调0.66%；实现净利润2.87亿元，同比下调40.57%。