时隔好几年，备受关心的金融衍生品范畴将再一次迎接创新品种。证监会近日批准华夏金融期货买卖所展开中证1000股指期货和期权买卖。相干合约正规挂牌买卖时间为2022年7月22日。中证1000股指期权与股指期货征求意见的颁布得到了市场的广大关心，中证1000衍生品的公布将作用中证1000生态圈。与此同一时间，作为同类基金范围第一大，流动性最佳，也是独一一只融券余额超亿元的中证1000 ETF融资融券标的，南方中证1000ETF（基金代码512100）或者较理想的配置抉择。

南方中证1000ETF基金经理崔蕾近期也就衍生品公布对中证1000指标数据及ETF的作用，以及延续中小盘的展望发展了具体的解读。她显示，对照中证500股指期货到市场以后的概况，对冲与套利投资者期待相应对冲用具的显露将进一步周转中证1000市场。中证1000指标数据作为官方验证的小盘焦点宽基指标数据，在对应衍生品显露后，其相干ETF的范围以及流动性或有较大的提高体积。

关于本次公布中证1000的衍生品，崔蕾显示原因最重要的有之下三方面：其一，1000指标数据所代表的市值体积和股票特性，是日前市场上已有衍生品的焦点宽基指标数据不容易做到的。指标数据始终定位小盘宽基，成分股市值最重要的分布在50亿到200亿之中。从A股市场扩容的方位看，2015年全市场仅有不足3000只股票，中证1000指标数据由剔掉沪深300、中证500成分股后的1000只股票构成，其实不受投资者，尤其是机构投资者喜欢。但当前沪深两市曾经有近5000只股票，再考量到北交所及科创板等不停到市场的新股，未来股票尤其是小股票的数量会越来越多。中证1000就掩盖了这点产业探讨员不容易掩盖到的股票，是以市场上很需要能对冲其体系性风险的用具。

其二，从资本市场的方位，衍生品的公布可行助力中小市值到市场企业展开干脆融资。期货、期权等衍生品对提升市场定价的效能、提高金融机构的风险治理能力，以及为实体经济进行营造稳固的金融环境起到了要紧效用，提高了资本市场效劳实体经济的能力。比如，有了衍生品的助力，长久机构投资者可行排除市场振动的隐忧，踊跃配置优质中小市值到市场企业股票，扶持公司展开干脆融资，为实体经济进行注入能源，推进到市场企业高品质进行。

其三，指标数据成分股特点适用于多个产物类别。比如对冲产物，日前中证1000得到alpha的难度相关于沪深300、中证500要小少许，可是对冲端日前全市场常见的有两种形式。第一个是经过IC对冲，难题在于IC贴水幅度较大，且中证500自身和中证1000走向的分化也在加大，对冲本钱较多。第二种则是经过中证1000ETF融券发展对冲，然则可出借的ETF数量也有必定限制。从这种方位来看，此刻公布股指期货和期权切实是众望所归。

谈及中证1000股指期权与期货到市场后对市场的作用，崔蕾以为，中证1000指标数据衍生品将增添风险治理用具，丰富国家内部股票市场对冲用具。当前好多人提议IM到市场后仓位会不会从IC转嫁至IM，崔蕾坦言：“这跟全个市场的走向、市场构造的浮动，以及投资者情绪等各方面都有相比大的关连。长久来看大几率IM贴水幅度要比IC深，这种与日前市场上在这种指标数据上能得到的alpha关连紧密。咱们以为IM空头端大几率会有一部分从IC转嫁过来，可是市场仍是会依据行情与能得到的alpha造成一种所谓的平衡点。平衡点是须要市场不停的去动态调度的，同一时间在这种进程中还会叠加个股融券的少许要素，长久来看会是一种持续动态浮动的状况。”

不但如许，除了增添风险治理用具，衍生品到市场同样会丰富多头战略类别。例如说指标数据加强战略，可行经过应用IM期货贴水的特色建立指标数据加强，年化收益也许也差不多可以。关于ETF治理人，衍生品还可行下降ETF跟进误差，适度增添超额收益。在ETF运作中须要部分股指期货来做头寸替代，中证1000ETF就能运用IM来确保仓位。从超额收益方位来讲，假如贴水较多的话，超额收益也会在确保必定跟进误差的根基下有必定的增厚。

值得一提的是，南方基金于2016年9月29日成立的南方中证1000ETF，是日前同类基金范围第一大，也是独一一只融券余额超亿元的中证1000指标数据ETF融资融券标的。Wind数据显现，截止7月18日，南方中证1000ETF(512100)范围近28亿，市占率近九成，自6月23日衍生品相干通告发表以来，该标的交投显著活泼，日均成交超3.3亿，较之前放量明显，具有较为突出的流动性及跟进水准。