第三支柱私人养老金制度的颁布十分必需。日前，全社会全在等候私人养老金政策落地的详细细节

　　文 | 董克用

　　改革开放以来，我们国家养老金体制建造取得了重要成就。然则，面临我们国家提速的人数老龄化流程和未来的人数老龄化高原，我们国家养老金体制也面对重要挑战。

　　起首是现收现付的城镇职工的根本养老保障的社会平均工资替代率近年来一直徘徊在44%左右，难以满足未来国民群众盼望的美好生活的养老要求；其次是公司年金的掩盖率一直无超越参与城镇职工根本养老保障人口的10%。同一时间，源于就业形式产生了重要浮动，灵活就业、平台就业人口占比上升，这类就业形式不适应日前的公司年金制度布置。

　　因而，第三支柱私人养老金制度的颁布十分必需。本年4月，国务院发放了《对于推进私人养老金进行的意见》（下称《意见》），这是我们国家养老金体制建造的重要策略部署，也是贯彻党中央提议的踊跃应对人数老龄化策略的重要措施。日前，全社会全在等候私人养老金政策落地的详细细节。本文从制度掩盖面、税收优惠、产物设置、消费者触达、养老金融教导等五个方面提议第三支柱建造的提议。

　　第三支柱应掩盖哪些人？

　　《意见》出去以后，公众问得最多的一种难题：到底将来有多少人能受益？依照日前的制度设置，从理论上讲，源于将参与根本养老保障作为开设第三支柱私人账户的前提要求，是以，制度上是可行掩盖10亿多人的。

　　可是，假如唯有EET（延迟纳税）的税延布置，可能在制度最初阶段，受众面切实不会很广。从长久来看，第三支柱的建造理当从养老金体制全体建造方位考量，要特别注意勉励参与了城乡居民根本养老保障的人群踊跃参加到第三支柱里来。

　　尽管日前各级政府对城乡居民根本养老保障都赐予了补助，可是，源于各式原因，截止2020年底，全中国城乡居民根本养老保障的养老金待遇每月仅有人均170元左右。

　　特别须要关心的是，源于我们国家依然处于城镇化阶段，大批参与了城乡居民根本养老保障的农民工映入城镇打工，众多人曾经常年从事非农资产，它们也是往后城镇化的主力军。因而，理当应用第三支柱制度建造初期这种契机，针对进城务工人士制订少许特殊政策，发展体制上的创新。

　　比如，可行考量应允用人单位对这部分团体开设的第三支柱私人账户发展配套补助，还可行考量对进城务工人士事业地所在都市由本地政府赐予其私人账户必定的配套补助。

　　从长久看，这样的制度设置还可行推广到具备城镇户口的灵活就业和平台就业人士，以弥补它们缺乏第二支柱养老金的不足。此外，关于曾经达到退休年龄，但仍在就业并取得劳动收入的人群，也理当考量应允构建第三支柱私人养老金账户，以匹配未来延迟退休，把什么时候退出劳能源队伍的决策权交给私人的政策改革方向。

　　鉴于此，税收优惠需概括考量。强盛国度的第三支柱所以税收优惠为导向的，这与强盛国度的私人所得税制度设置密切相干。我们国家源于不停提升私人所得税免缴额准则，而且，有多项包括扶养老人、扶养幼童等税前扣除，是以，实质缴纳私人所得税的人群其实不大。

　　因而，除了接着执行EET税收优惠，还须要考量未达到缴纳私人所得税准则的人群。假如不要缴纳私人所得税的人群也乐意每年存1.2万元购置私人养老金产物，能否可行干脆按EEE（均不纳税）税收待遇发展料理？

　　关于那一些曾经缴纳私人所得税，但源于纳税额度低，享受不到全年1.2万元的税收优惠，但依然期望每年存入1.2万元的团体，也理当考量可行部分EET、部分EEE的政策予以勉励。

　　采用EEE的税收优惠形式对国度财政而言日前无甚么损耗，而几十年后，假如私人养老金可行实现一部分替代率，则对公共养老金的负担就会相应下降。关于低收入者，提议仍是考量在适当的时刻发展财政补助以改善其未来养老保证诉求。自然，日前我们国家财政情况在应对这一难题时还面对少许难题，可是，在制度设置上应及时考量，以稳固大家的未来预期。

　　此外，还理当慎重考量待遇领取时的税收难题。笔者以为，2018年私人税收递延商业养老保障试点之是以结果不尽如人意，此中要紧的原因之一是待遇领取时的税负太重。那时的政策是领取时积累额的25%免税，75%依照10%的税费征税。

　　未来私人养老金在领取时，是否只对历年投入的资金征税，而对投资增值部分没再征税？在大数据时期，这点缴费纪录是十分清楚的。而且，理当勉励长久领取，对长久领取者赐予更多的税收优惠。

　　好产物便是最佳的养老金融教导通道

　　私人养老金不同于第一支柱和第二支柱，是私人主导，私人一方面要主动将资金存入私人账户，另一方面，还要使用资金购置及格的养老金融产物，这点产物是由银行、基金、保障等金融机构提供的。日前，不论是看管部门仍是金融产业，全在为第三支柱养老产物的颁布做出踊跃努力，期望设置出没有问题产物迷惑公众参加此中。一种没有问题养老金融产物，便是最佳的养老金融教导通道。

　　同一时间，须要准确的是，全球上无适应全部人不同养老要求的“最佳的产物”，而唯有对个体而言最符合的产物。因受众年龄段、财富情况、心思情况、风险承担能力等各式要素差异的作用，单个养老金融产物没有办法兼顾全部诉求。因而，在产物层次，各个金融机构在往后的实践中大有可为，应针对差异化的消费者要求发展产物设置，摸索出一套富有华夏特点养老金融产物的设置规则。

　　我们国家人民尽管有储蓄的惯例，但此刻咱们讨论的养老产物曾经非是针对50后、60后了，积累型养老产物针对的是80后、90后甚而00后，如何设置出适合它们这种团体的养老产物，是十分要紧的难题。年青一代的要害是尽早最初规划，最初参加；中年一代是要害积累期，由于随着收入提升，也有能力多增添养老积累。自然，平衡好当期花费和未来花费的关连是要害，既要尽力而为，也要量力而行。这点难题，在产物设置中都理当予以考量。

　　私人养老金政策清楚了，产物设置好了，剩下的要害难题是如何触达消费者的难题，是操作层次难题的要害，隶属私人养老金“最终一千米”的范围。假如金融机构设置好了产物，消费者也感觉可行购置了，但在“最终一千米”处显露了难题，就可能功亏一篑。此刻银行、基金、保障等机构都各自想本人的法子，能否可行考量跨产业合作，搭建跨界平台，打通“最终一千米”的阻碍，由于消费者既对养老金融产物背后的设置原理不感兴趣，还不具有相应的不业余常识，它们只要要少许容易的消息来判断购置哪种产物。

　　咱们刚刚达成了对英国“自动加入”制度的探讨，发觉在它构建的“NEST”平台里98%的参加者都抉择默认产物。英国的经历发觉，参保者在刚刚映入NEST平台时，常常不晓得怎样抉择投产业品，本人不做自助抉择，平台就自动为参保者抉择了相应不同年龄段人士的默认产物。结果参保者第二年发觉收益率可以，达到了本人预期，以后就长久保持默认状况，没再退出。这背后便是跨产业合作的效果，消费者仅见到一种非常简练的产物界面，而界面背后是深度的跨产业协作，将繁杂的产物结构留给金融机构，不需要让消费者感觉购置养老金产物是一件非常繁杂的事宜。这点经历值得咱们借鉴。咱们要发挥我们国家聚集力量办大事的体系优势，尽快搭建好有华夏特点的第三支柱网站平台。

　　最近，咱们的一项探讨效果发觉，金融范畴各个产业全在做投资者教导这项事业，机构期望让客户真实清楚养老金融，主动参加养老金融。可是，咱们也见到，产业教导多为产物引导，根基性、政策性引导不足。

　　因而，咱们须要的是对社会发展全角度的养老金融教导，而不但仅发展产物层次的教导或者风险辩别教导。全角度的养老金融教导要从中小学做起，而且从学校一直拉伸到老年人。

　　针对不同年龄段，做好不同档次的养老金融教导，让每个成年人在映入社会时就明白地晓得国度面对人数老龄化的挑战，须要构建多支柱的养老金体制和改善的养老金融体制以应对挑战。为这，须要增强养老金融教导的顶层设置，增强师资培育和教材建造。唯有全社会对进行第三支柱私人养老金完成高度共识，该制度才能取得预期的成果。

　　（作者为华夏养老金融50人论坛秘书长、清华大学社会科学学院特聘教授）

.appendQr_wrap{border:1px solid #E6E6E6;padding:8px;} .appendQr_normal{float:left;} .appendQr_normal img{width:74px;} .appendQr_normal_txt{float:left;font-size:20px;line-height:74px;padding-left:20px;color:#333;}

责任编辑：王婉莹