为周全客观纪录保障产业治理产业历年进行概况，在华夏银保监会资金部的指导下，华夏保障产业治理业协会已延续六年组织编写《华夏保障产业治理业进行汇报》并于近日由华夏财政经济出版社公布出版发行《华夏保障产业治理业进行汇报（2022）》（简单称呼《2022年报》）。

　　《2022年报》经过汇总194家保障企业、32家保障产业治理企业概括调研效果，体系展现了保障资金使用、保障产业治理的全新产业数据、趋向特征和进行成效；总结整理产业普及关心的产物备案、投资治理能力披露、助力养老金融进行、产业数据处理等重要热点主题；展现共享协会组织展开的投资者信心考查、资管百人问卷考查，保障资金参加REITs投资、ESG投资、金融衍生品投资及产业数字化转行等全新专项调研效果。

　　本文摘自《2022年报》第三章保障产业治理产业运转概况，最重要的内容包括：

　　一、资金范围及来自

　　二、产业配置构造

　　三、投资收益分布

　　四、营业展开及收入概况

　　五、保障产业治理产物概况

　　六、投资治理能力建造

　　七、能人建造及效率

　　八、市场主体概况

　　注：本文中涉及的数据消息最重要的来源协会年度概括调研效果，仅供参考。数据统算截止2021年12月31日，截止调研问卷回收时，部分数据未经审计，可能与终归披露数据存留必定差异。

　　一、资金范围及来自

　　截止2021年末，保障业总产业为24.89万亿元，同比增添11.51%；保障资金使用余额为23.23万亿元，同比增添12.15%。

　　从保障产业治理企业来看。截止2021年末，参加调研的32家企业治理的产业范围达到19.89万亿元，同比增添2.05万亿元，增速为11.52%（此中29家存在数量企业的范围增速为10.58%）。从资金来自来看，治理保障资金范围为17.73万亿元，占治理资金总范围的比例达84%；治理业外资金范围为3.38万亿元，占比16%，同比上升1.89个百分点。

　　从不同资金来自的详细范围来看，调研数据显现，截止2021年末，在保障资金方面，治理体系内保障资金16.14万亿元、第三方保障资金1.59万亿元，合计17.73万亿元；在业外资金方面，治理银行资金1.42万亿元、养老金（含根本养老金、公司年金、职业年金）1.2万亿元、其它资金0.76万亿元，业外资金合计3.38万亿元。

　　从不同资金范围增速来看，调研数据显现，2021年保障产业治理企业治理资金范围全体增速为11.52%。此中，保障资金增速为9.19%，业外资金增速为26.68%。在业外资金中，银行资金增速最快，达46.82%，且延续两年保持较快增添。

　　从产业聚集度来看，2021年末，产业产业治理范围名次前六的机构占有市场份额为69.42%，市场聚集度依旧较高，但初次跌破七成，呈缓慢下调趋向。2021年范围名次前六的机构治理范围维持稳步增添，增速为9.60%，略低于产业全体11.52%的增速。

　　二、产业配置构造

　　从产业全体配置构造来看。调研数据显现，2021年末，32家保障产业治理企业的产业配置构造仍以固定收益类产业为主，债券、银行存款、金融产物（包括《对于保障资金投资相关金融产物的通告》（保监发〔2012〕91号）中所指的债权投资计划、产业扶持计划、集合资金信托计划、商业银行理财产物、信贷产业扶持证券、产业扶持专项计划等，以及本次调研增添的债转股投资计划）范围占比超七成。

　　从债券配置构造来看。调研数据显现，2021年末，32家保障产业治理企业合计配置债券8.36万亿元。此中，国债及（准）政府债券4.79万亿元，占比过半；非金融公司（企业）债券1.97万亿元，占比23.54%；金融公司（企业）债券1.60万亿元，占比19.14%。

　　从公募基金配置构造来看。调研数据显现，2021年末，32家保障产业治理企业合计配置公募基金9421.90亿元。此中，债券型基金3802.26亿元，占比多达40.36%；混合型基金3647.59亿元、股票型基金1207.99亿元、货币型基金764.05亿元，占比区别为38.71%、12.82%、8.11%。

　　从金融产物配置构造来看。调研数据显现，2021年末，32家保障产业治理企业合计配置金融产物3.17万亿元。此中，债权投资计划1.85万亿元，占比58.45%；集合资金信托计划1.10万亿元，占比34.79%；产业扶持计划（保障产业治理企业发行）977.77亿元；产业扶持专项计划（券商发行）640.60亿元。

　　三、投资收益分布

　　全体来看，2021年保障产业治理企业投资收益率区间分布在5%-6%的机构最多。调研数据显现，反馈投资收益率区间的20家保障产业治理企业中，概括投资收益率和会计投资收益率在5%-6%的机构各有9家，占比45%。

　　四、营业展开及收入概况

　　从保障产业治理企业各样营业范围及增速来看，专户营业仍为主阵地，组合类产物连续较快增添态势。截止2021年末，专户营业治理范围16.04万亿，同比增添7.74%；组合类产物营业治理范围3.01万亿，同比增添39.98%，营业进行延续两年保持较快增添；债权投资计划治理范围1.55万亿，同比增添24.01%，较昨年同期上升11.82个百分点；股权投资计划治理范围0.12万亿元、产业扶持计划营业治理范围0.11万亿。

　　从各样型营业范围占比来看，产物营业占比延续两年上升。调研数据显现，2021年末，保障产业治理企业的专户营业占比75.90%，同比下调2.78个百分点，占比延续两年下调，但仍为产业最最重要的营业类别。组合类产物营业占比14.23%，同比上升2.88个百分点，延续两年占比上升；债权投资计划营业占比7.35%，同比上升0.73个百分点；股权投资计划占比0.56%、产业扶持计划占比0.51%。

　　从各样型营业资金组成来看，调研数据显现，2021年末保障产业治理企业的专户治理以体系内保障资金为主，占比超90%；组合类产物中第三方资金占比近80%；债权投资计划、股权投资计划、产业扶持计划均以保障资金为主，占比区别为74%、79%和87%。从最重要的浮动概况来看，组合类产物银行资金增添显著，同比增添5.8个百分点；债权投资计划养老金增添较显著，增添5.9个百分点；股权投资计划第三方保障资金增添5.4个百分点；产业扶持计划第三方保障资金增添10.2个百分点。

　　从产业全体营业收入历年浮动来看，调研数据显现，2021年，32家保障产业治理企业实现收入269.99亿元，治理费收入根本与2020年持平。从收入区间浮动概况来看，2021年，机构收入全体呈上升趋向，特别是有9家机构收入超越10亿元。

　　从产业单位范围收入浮动来看，调研数据显现，2021年，32家保障产业治理企业实现单位范围收入13.57个BP，同比下调1.35个BP；单位范围收入增速（-9.04%）低于产业全体收入增速（1.44%）。从机构来看，产物营业范围占比超越20%的机构，其单位范围收入聚集分布在15-35BP之中。

　　五、保障产业治理产物概况

　　（一）全体概况

　　调研数据显现，截止2021年末，产业保障资管产物存续余额5.10万亿，同比增添1.27万亿元，增速为33%；2021年保障资管产物治理费收入95.07亿元，同比增添26%。

　　（二）债权投资计划

　　调研数据显现，2021年，29家机构的债权计划备案范围为9669.32亿元，同比增添18%；存续余额1.77万亿元，同比增添23%。

　　2021年末，债权投资计划治理费收入为36.99亿元，同比增添27%，单位范围收入为20.86BP，同比微升0.64BP。

　　从债权投资计划资金组成看，仍以保障资金为主。调研数据显现，截止2021年末，债权投资计划的资金来自中，体系内保障资金和第三方保障资金区别为5918亿元和5891亿元，合计占比72%；养老金范围持续增添，达3217.41亿元，同比增添53%；银行资金范围为307.49亿元。

　　（三）股权投资计划

　　调研数据显现，2021年备案股权投资计划14只，备案范围530.65亿元，同比增添135%。截止2021年末，股权投资计划存续范围1676.05亿元，同比增添45%。

　　截止2021年末，股权投资计划治理费收入为2.48亿元，同比增添10%，单位范围收入为14.80BP，同比下调4.72BP。

　　（四）组合类保障资管产物

　　调研数据显现，截止2021年末，涉及存续组合类产物的机构有26家（含24家保障产业治理企业、2家其它经营保障产业治理营业的机构），存续数量2132只、存续余额3.16万亿元。

　　截止2021年末，组合类保障资管产物的治理费收入为56.04亿元，同比增添27%，单位范围收入17.72BP，同比下调2.15BP。

　　近年来，组合类保障资管产物中第三方资金（即第三方保障资金+银行资金+其它资金）占比持续提高。截止2021年末，第三方资金占比近80%，范围逾2.46万亿元，反应出组合类产物的市场化水平进一步提高。

　　六、投资治理能力建造

　　投资治理能力是保障机构展开债券、股票、股权、不动产等投资治理营业的前提和根基。依据《对于改良保障机构投资治理能力看管相关事项的通告》（银保监发〔2020〕45号）划定，保障产业治理企业适用五类6项投资治理能力，区别为信用风险治理能力、股票投资治理能力、衍生品使用治理能力-股指期货、衍生品使用治理能力-国债期货、债权投资计划产物治理能力、股权投资计划产物治理能力。

　　从产业全体来看，截止2022年1月31日，共33家保障产业治理企业达成投资治理能力年度披露143项，没有年度披露不及时概况。

　　从各企业投资治理能力建造概况来看（数据不包涵2022年初次披露概况），披露悉数五类6项投资治理能力的企业有7家，占比21.21%；披露悉数五类 5项投资治理能力（不包涵衍生品-国债期货能力）企业10家，占比30.30%；披露四类投资治理能力的企业7家，占比21.21%。

　　七、能人建造及效率

　　保障产业治理产业能人数量稳步增添。调研数据显现，截止2021年末，32家机构大家都有6597人，同比增添9.91%。

　　产业人均治理范围维持上升，人均治理费收入小幅下调。调研数据显现，2021年产业人均治理范围为31.27亿元，同比小幅增添5.21%；产业人均治理费收入为424.37万元，同比下调4.30%。

　　八、市场主体概况

　　2021年7月27日，我们国家首家外商独资保障产业治理企业——安联资管获批营业。截止2021年末，我们国家已有正好业务的概括型保障产业治理企业33家。除保障产业治理企业外，市场上另有安全不动产、安全养老、长江养老、国寿养老、中保投资等5家具备存在数量保障产业治理产物营业的机构，以及保障私募基金治理人18家、保障产业治理（香港）子企业12家。

　　来自：华夏保障产业治理业协会

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责任编辑：王婉莹