“追涨杀跌太辛苦，不如复利3.5%”，“能够锁定终身3.5%复利的增额终身寿险，简直不需要太香”，最近，借着多家银行下降存款利率的当口，保障代理人又在友人圈炒了一波增额终身寿险。

　　不少客户对这种产物其实不熟悉，切实，尽管增额终身寿险早已有之，但一直并没有成为保障市场的主流产物，而近年来，在长久利率下行、资管新规落地、理财产物打破刚兑以下，增额终身寿险在保住价值增值方面的优势渐渐被市场挖掘。

　　当前，多家保障企业均公布了增额终身寿险，也有保障代理人对记者坦言：“最近这种产物切实相比火，咱们组有同事刚刚成交了一份100多万元的增额终身寿险保单，风险低、利率还可行，但保障是中长久规划，非是短期理财，仍是得长久拿着才行。”

　　只是，号称3.5%的复利，增额终身寿险真的能达到吗？风险又如何呢？

　　复利3.5%？长久持有才能保住价值增值

　　北京的刘男士最近在银行购置了一份增额终身寿险，年缴保费30万元，交5年，总计保费150万元。

　　依据协议划定，自第二个保单年度起，主协议各保单年度的当年度根本保障金额，在上一保单年度的当年度根本保障金额的根基上递增3.5%。这也是增额终身寿险的第一大特色，即保额会“长大”。

　　另外，增额终身寿险的现款价格也相比高，以上述刘男士购置的产物为例，到第5个保单年度，现款价格约为154万元，已超越其所交保费，而到第20个保单年度，现款价格已约为257万元，是所交保费的1.71倍。

　　协议中称“咱们自收到完整的破除协议申请之日起30天内向您退还本协议在协议终止之日的现款价格。”

　　也便是说，即使刘男士在20年后退保，也可行得到保障企业退还的257万元现款价格，相较于150万元的本金，的确有必定的保住价值增值。

　　“咱买该款产物最重要的是为了儿童将来的教导或置办房产做筹算，此前投资亏了蛮多钱，想想仍是买个保障靠谱，终归有协议确保。”刘男士对记者如下说。

　　总结而言，不算太差且有协议确保的收益率，叠加利率下行、资管新规打破刚兑的大背景，都催生了近段时间增额终身寿险的“出售热”，记者友人圈中的保障代理人近期全在集体主推这种产物。

　　华金证券研报测算称，增额终身寿险的长久IRR（里面收益率）维持在3%以上，远超出银行活期存款利率，甚而超出多数银好的定期存款利率，收益率具有较强迷惑力。

　　国泰君安证券研报也测算显示，2022年到市场险企主推的增额终身寿险在持有期达40年时根本可行得到3%以上的IRR。“咱们以为，在当前利率下好的大背景下，增额终身寿险作为具备确保收益且长久收益可达3%以上的高度稀缺产物，估计短期遭到市场追捧。”

　　的确，在9月15日多家银行下降定期存款利率后，3年期存款利率根本上下降至3%，1年期、2年期的定期存款利率则区别下降至1.9%和2.4%，对照来看，增额终身寿险的收益还算可以。

　　只是，北京结合大学治理学院金融系教师杨泽云对贝壳财经记者显示，在当前存款利率不停下调的背景下，增额终身寿险能长久锁定相对较高且确定的收益率，是其第一大优势。但也要注意，通常来讲，增额终身寿险都须要投保5年甚而10年后才可“保本”，投保更长时间后才能得到所谓的3.5%收益率。

　　值得买吗？用“长钱”购置 短期退保易损失

　　那末，关于平凡客户来讲，增额终身寿险能否值得购置？购置时又应当注意哪些难题？

　　杨泽云对记者称，增额终身寿险最重要的功效是财富传承，因而，应当先为本人和家人备足少许保证型产物，如不测险、医疗险、重疾险、养老保障等后，再考量配置增额终身寿险。

　　“其次，如上所述，这种保障平常须要持有中长久才能保本以及获取收益，中途取出则有可能没有办法达到预期收益率，因而，有要求的客户应当运用可长久不动用的资金投保，不然难以达到产业保住价值增值的目的。”

　　清华大学五道口金融学院华夏保障与养老金探讨中心探讨总监朱俊生则对记者显示，当前，长久利率下行成为市场主流看法，增额终身寿险的优势就在于其3.5%左右的复利，在未来较旧期限内，经过复利效应，可行让得财富保住价值增值。关于客户而言，一方面在长久利率下好的大背景下，增额终身寿险的确有益率上的相对优势，但另一方面，增额终身寿险终归是保障产物，须长久持有，若短期之内取出可能有资金上的损耗，也正是由于这一特色，增额终身寿险的流动性差少许。此外，尽管说长久利率下行，但未来的不确定性要素较多，如通货膨胀等，本年以来欧美通胀惨重，美联储持续加息，若未来显露通货膨胀，增额终身寿险保住价值增值的功效就会被削弱。

　　“总的来讲，若客户风险偏好较轻，期望未来能有少许稳固的被动的现款流收入，增额终身寿险在利率下行以下是有优势的，但需长久持有，流动性受限。同一时间，未来不确定性要素较大，可能会面对少许通胀风险。客户从这两个方位考量会更周全少许，可联合本身要求、家族所处阶段、财富构造等考量配置。”朱俊生称。

　　增额终身寿险的稳固收益率是其一大优势，但相应的，流动性其实不那末灵活，更符合作为一项长久“投资”，若仅考量短期，则简单发生退保损耗。

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责任编辑：余坤航