南方财经全媒体记者 郑嘉意 北京报导

　　“吹爆全网，月底下架。3.8%保额复利递增，终身价格锁定！买教导金，必定要抓紧时间考量XXXX增额终身寿险。”

　　作为上半年最火热、也最具争议的寿险产物，增额终身寿险的产物设置、精算假设、选购攻略、出售话术遭到客户的广大关心。

　　截止日前，小红书平台内涉及增额终身寿险的笔记数量已超2万篇，内容涉及选购攻略、产物推销、避雷指南，以及投诉吐槽。“增额终身寿险名次”、“增额终身寿险踩坑”、“增额终身寿险值得买吗”等话题，均激发热议。

　　9月23日，华夏精算师协会发表文章《风险提醒：警惕增额终身寿险误导宣传》称，日前，有的保障营销员在出售终身寿险相干产物进程中涉嫌混淆保额增添率与投资收益率、疏忽终身寿险前期退保损耗大等误导性宣传，请客户予以警惕。

　　究竟增额终身寿险缘何“出圈”？部分产物多达3.8%的保额复利能否属实，又与保障产物的实质收益有何关联？客户在产物选购进程中哪些内容应当要点关心，又简单面对哪些错误认识区域？

　　21世纪经济报导记者概括市面子上产物消息及行家意见对增额终身寿险的定义、用途、受欢迎原因及潜在风险作出整理。

　　利率下行 中长久保障产物畅销

　　增额终身寿险的火爆，在必定水平反应了中高净值人群对中长久稳固收益的要求。

　　9月15日，工商银行、农业银行、华夏银行、建造银行、交通银行、邮储银行发表存款利率下降公告；今后，包括上海银行、北京银行在内的城商行及上海农商行等头部农商行连续跟踪下降利率。

　　银行存款利率下降、理财打破刚兑，中高净值人群渐渐将投资眼光调转方向年金险、增额终身寿险等中长久保障产物。

　　华夏保障产业协会发表的《2021年银行代理通道营业进行汇报》显现，当前，银保通道主销产物进一步聚集，增额终身寿险产物具备的资金灵活度高、用途多样的功效使其在竞争中脱颖而出，占据银保市场一律主流位置。

　　北京工商大学华夏保障探讨院副秘书长宋占军显示，增额终身寿险能成为近年来保障市场的网红产物，本质上是满足了消费者保证和理财的双重要求，尤其是较为稳健的理财收益率。

　　作为终身寿险的一种分类，增额终身寿险保障期限为终身，以被保障人死亡或许全残为给付保障金要求。二者的区分在于，增额终身寿险保单的现款价格可持续增添，消费者具有一年年递增的保障金额和身故保证，惯例终身寿险偏重风险保证功效，增额终身寿险偏重长久储蓄功效。

　　业内普及以为，增额终身寿险兼具保证和储蓄功效，能够为消费者提供稳固、可持续增添的身价保证，具有较强的抗风险能力，况且产物利益较为准确，同一时间可定向财富传承。全体而言，增额终身寿险更符合中高净值消费者，可满足其长久储蓄及产业传承的要求。

　　现实中，增额终身寿险的理财属性究竟如何？

　　以一款宣称将要下架的增额终身寿险为例。据出售人士推荐，此款产物核保宽松，仅一条健康告知内容，具有假日交通用具不测高保额，且扶持隔代投保。其最低保费为5000元，缴费形式为趸交、3年交、5年交，以及10年交，同一时间扶持减保。现款价格方面，以30岁男性10万元趸交为例，此款产物的现款价格第1年、10年、20年、30年、40年、50年、60年及70年区别为40990元、139830元、197180元、278100元、392220元、553170元、780160元及1100300元。

　　记者征询保障中介机构得知，日前市面子上较为热门的几款增额终身寿险产物均可在10年内实现现款价格对保费的超过；但投保前10年，尤其第1至5年间，增额终身寿险产物的现款价格常常远低于保费，此时客户退保易发生财产损耗。

　　宋占军显示，要判断增额终身寿险的理财属性还需联合当前消费者可行得到的投资收益率。“从现款价格计算可行计算出里面收益，差不多于年化收益率。从十年期乃至更长久限来看，锁定年化收益率3.3%左右的理财产物是有竞争力的。”宋占军称。

　　“同一时间，增额终身寿险还承受着死亡保证功效，但这部分保费保额杠杆较轻。日前该款产物最最重要的的功效仍是理财，兼具必定的死亡保证。而且，与万能险、分红险等新款寿险比较，增额终身寿险收益确定，写入保障协议，协议保证更清楚。”宋占军显示。

　　存留误导出售等难题

　　为什么各社交平台中，保障代理人总是鼎力介绍增额终身寿险产物，而客户对此类产物的评价却褒贬不一？

　　宋占军显示，增额终身寿险当前面对的最重要的难题是部分机构、部分出售人士片面出售，混淆保额增添率与投资收益率，未告知消费者前5年左右退保可能遭受本金损耗等概况。

　　9月23日，华夏精算师协会发表风险提醒，对增额终身寿险出售中的常见误导话术作出讲明。详细而言，最重要的有混淆保额增添率和投资收益率、诱导客户中途退保及夸张其理财属性。

　　起首，混淆保额增添率和投资收益率。华夏精算师协会指明，“增额终身寿险复利3.5%”是少许出售宣传中经常显露的话语，但此中3.5%的复利是指保额增添率，而非投资收益率，与实质收益没有关。

　　终身寿险的保额指在被保障人身故或许全残时，受益人可行领取到的保障金额；投资利润率则是一种年份的年净收益总额与方案投资总额的比率，两组概念截然不同。宋占军显示，若客户想衡量增额终身寿险的投资收益率，应参考的数据为保障产物的现款价格，即寿险保单的退保金数额，而非保额增添率。

　　“部分机构将保额增添率与投资收益率混淆宣传，一方面是由于看管政策不应允承诺或过度宣传投资收益率；另一方面也是呼应存款利率浮动和消费者理财要求。”宋占军显示，“从投资收益率的方位，增额终身寿险每一年的收益率都不一样，客户要增强对这类产物收益率的周全了解。”

　　其次，在出售进程中疏忽其保证功效，过度重申理财属性。华夏精算师协会显示，增额终身寿险的最重要的功效是提供身故或全残保证，养老、储蓄功效相对不多，部分保障代理人在出售宣传中将增额终身寿险产物类比理财产物，疏忽其保证功效，诱导保障客户中途退保。“保障客户想要购置保障产物来满足养老、储蓄要求，仍是理当抉择功效较为配合，提供生存给付的年金保障或两全保障产物。”

　　另外，出售进程中未如实作出风险提醒，指明终身寿险前期退保损耗大。华夏精算师协会显示，增额终身寿险却非“稳赚不赔”。“保障客户假如中途退保，可行领取保单的现款价格，增额终身寿险的现款价格通常在前5年低于累计所交保费，以后才会渐渐超越累计所交保费。”

　　据华夏精算师协会披露，不十足统算，若客户抉择在投保增额终身寿险产物后第1年退保，将来会损耗10%-60%的保费；若在第20年退保，收益约在2%-2.5%之中。

　　宋占军显示，针对上述误导出售难题，看管机关可经过风险提醒等形式提示客户增额终身寿险的产物特性，规范保障企业宣传口径；客户在选购时还需注意增额终身寿险是一个长久保证与投资的产物，短期退保将遭受庞大损耗。

　　除上述误导出售难题外，记者注意到，年内有多家寿险企业将麾下的“网红”增额终身寿险产物下架，从新上线时间未知。

　　业内人员显示，相干产物的下架既可能源于产物本身的迭代、革新，也可能与产物设置存留的长险短做风险、现款价格过高带来的利差损风险相关。

　　“个别保障企业为提高竞争力，会将增额终身寿险前几年的现款价格拉高，有利短期退保的客户，迷惑‘短钱’，而非‘长钱’，这就有长险短做的风险，违背中长久投资理念。”上述业内人员显示，“现款价格过高也相似。这固然可行迷惑客户、提高竞争力，但长此过去保障企业可能存留利差损，不利于长久稳健经营。”

　　本年2月，银保监会也曾在《人身保障产物“负面清单”（2022版）》中指明部分增额终身寿险的保额递增比重超越定价利率，存留惨重误导祸患；减保比重设置不合乎道理，加保设置存留变相突破定价利率风险。

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责任编辑：宋源珺