记者丨刘晨光

香港证监会当前推出了香港2020年产业及财富治理运动考查（简单称呼考查），香港全体治理的产业曾经挨近35万亿港元。与此同一时间，亚太地域依旧是基金经理最喜爱投资的地域。

考查指明，虽然香港股票市场因新冠疫情作用明显振动，但香港的产业及财富治理营业在2020年持续增添，治理产业按年上升21%至34.93万亿港元。

华夏(香港)金融衍生品投资探讨院院长王红英叮嘱界面新闻记者，香港产业治理和财富配置市场增添的最重要的原因，是外来机构投资者越来越多，例如像来源于欧美的少许境外投资者，占据了差不多大的市场份额。

其次，华夏内地，少许银行、券商、基金等机构，映入香港市场发展产业配置和财富治理。从而让得全个香港产业治理和财富的配置范围表现出上升的趋向。

光大新鸿基财富治理战略师温杰以为，投资者日益追求多元化投资，除自已交易股票外，亦会涉足不同投产业品，对财富治理的要求不停增添。

“除香港投资者之外，依据过去在银好的经历，内地投资者亦会经过香港金融机构辅助设立组合。特别是未来大湾区进一步合一，更多资金会到香港投资，到时香港治理的产业总值将明显增添。”他指明。

从详细的分类上，考查最重要的分为四个部分，即产业及财富治理营业、产业治理及基金顾问营业、个人银行及个人财富治理营业、信托持有产业营业。

产业治理及基金顾问营业是香港产业及财富治理营业的最重要的构成部分。截止2020年12月31日，持牌法团及注册机构经营的相干产业按年增添20%至24.04万亿港元。

数据显现，产业治理及基金顾问营业近三年来一直处于增添态势。持牌法团的产业治理及基金顾问营业增添尤其显著。产业治理业持续增添背后也表现了从业人口和机构数量上的浮动。

截止2020年12月31日，获发牌提供产业治理效劳（即第9类受规管运动）的持牌法团数目由昨年的1808家上升4%至1878家。在2020年，获发牌提供产业治理效劳的私人数目亦由12686人按年上升3%至13074人。

此中不业余投资者占最重要的部分，截止2020年12月31日，不业余投资者的投资在香港的产业治理及基金顾问营业中占72%。这部分，私人仅仅占比5%。

王红英剖析道，这点发展产业配置和财富治理的机构，平常消费者皆是少许高净值人员，香港资本市场的机构化投资将是未来进行的一种要紧趋向。“从欧美资本市场就可以瞧出来，这的确是未来财富治理的最重要的趋向。”

考查还剖析了受钟情的投资地域。2020年，亚太区依然是最受香港基金经理欢迎的投资地域，64%的基金经理在香港治理的产业（不包括基金顾问营业及房地产基金）投资于亚太区。

详细而言，基金经理依然偏向投资于香港市场，2020年的投资额达31590亿港元，占当地治理产业的25%。华夏内地的投资比重则由昨年的18%增至21%（由17830亿港元增至26260亿港元），按年上升47%。

“一方面香港自身特殊的自由港位置，让得东西方的少许投资机构和财富治理者云集。在这种位置曾经造成了具备历史性的投资文化，发生了较强的集中效应。”王红英指明。

在王红英看来，亚太地域资本市场的估值是相对偏低。从2010年最初计算的十几年时间中间，美国、欧洲股市持续上升。“全个市场存留必定高估值、泡沫化概况，是以持有这一类股票可能存留着较大的风险。”

温杰指明，亚太区经济增添迅速，华夏及印度，甚而是东南亚均是投资者往日几年关心的核心。“除股票外，亚债息率偏高，又可捕捉货币升值的机缘，当然受投资者欢迎。”

香港个人银行及个人财富治理营业表现出较高的增添速度。

考查显现，截止2020年12月31日，香港个人银行及个人财富治理营业治理产业按年上升25%至11.32万亿港元。2020年的净资金流入为6560亿港元（2019年为6810亿港元），占年增添额的29%。

此中，投资于股票仍占第一大比重，截止2020年12月31日，占治理产业总值的49%。其余产业则扩散至其它产物，比如私募基金（包括对冲基金、私募股本及创业基金）、债券、现款及存款。

“源于昨年疫情以来，从全世界来看，列国央行都采用了量化宽松的货币政策，导致债券的收益率相对偏低。”王红英以为，源于包括华夏在内的全个亚太地域经济的增添体积是可预期的，具备长久的投资价格。在这种背景下，产业配置和财富治理的最重要的在股权类产物上。

“这点股权类产物许多是投向少许高科技、大花费等新兴经济板块。”王红英坦言，未来亚太经济转行，尤其是华夏在“双碳”经济背景下的少许新经济构造性板块，皆是国外这点投资机构踊跃配置、具备高增添潜力的板块。

温杰进一步指明，越是高档消费者，其投资组合会越多元化，零售投资者最重要的投资股票，高档消费者则会涉足不同投资范畴。

香港是世界化的金融市场。考查指明，非香港投资者持续成为产业及财富治理营业的最重要的资金来自，占所治理产业的64%。详细而言，国外投资者占比超越5成，此中北美洲最高，为22%。

温杰指明，该数据从侧方印证了香港市场的世界化。香港有好多不同类别产物，能够满足不同类别投资者的投资要求。

作为全球五大离岸中心之一，考查指明，香港接着作为卓越的国民币离岸中心，提供广大的国民币金融产物。

数据显现，截止2021年3月26日，香港证监会依据2015年7月实行的内地与香港基金互认布置，认可了50只基金互认布置下的内地基金，而华夏证监会则批准了32只基金互认布置下的香港基金。

在基金互认布置下，内地基金中间源自香港投资者的治理产业上升134%至国民币8.74亿元，而香港基金中间源自内地投资者的治理产业上升18%至国民币169.59亿元。