文丨信达证券

近期各基金企业连续披露了21年基金中报，该机构剖析师统算了全市场主动开放式基金重仓持股及沪深股通持股数据。鉴于电子板块、子产业、个股三个维度对电子板块基金持仓发展剖析。

电子持仓占比创历史新高，与食品饮料、医药差距缩短。2019年三季度起，主动开放式基金对电子板块配置比重大幅提高，从2019年二季度5.01%的底部提高至2020年三季度的11.62%。2020年四季度起受市场减配花费电子作用，电子持仓占比有所下降，只是随着繁荣度上涨下机构持续加仓半导体，2021年二季度电子持仓占比创新高，达12.12%，仅位于食品饮料16.14%、医药13.24%以后。

集成电路、分立器件、半导体设施、资料获机构钟情，面板持仓下调。该机构剖析师鉴于CS电子产业分类，将电子细分为半导体、元器件、光学光电、花费电子及其它五大类。此中半导体又有集成电路、分立器件、半导体资料、半导体设施四大子板块。映入2021年以来，半导体产业繁荣度持续上涨，缺芯潮越演越烈，受亮眼业绩体现迷惑及高成长性加成，机构纷纷加仓半导体。详细来看，集成电路、半导体设施、分立器件、半导体资料获机构大幅增持，增持金额区别达492.45亿元、161.07亿元、60.42亿元、42.39亿元，增添幅度为45.10%、120.94%、193.42%、245.70%。

同一时间，花费电子方面，在经验前期超跌后，机构加仓立讯精密、歌尔股份等优质龙头，因而全体持仓金额显著提高，净增添248.55亿元，增添幅度达56.97%。只是面板则遭机构减仓，净降低80.60亿元，降低幅度38.85%。前十大重仓聚集度略有下调，半导体为电子主力军。该机构剖析师统算了二季度机构持仓市值前十大企业，区别为海康威视、立讯精密、韦尔股份、卓胜微、兆易创新、紫光国微、北方华创、舜宇光学科技、圣邦股份、三安光电，此中半导体占7家。前十大企业持仓总市值为2763.62亿元，占电子板块比重为59.30%，较之前重仓聚集度略有下调。与一季度持股市值前十对照，北方华创、舜宇光学科技、圣邦股份入列，京东方A、小米团体、三环团体出列。

同一时间，该机构剖析师也统算了Q2电子板块基金加仓幅度前十五大企业（按机构持仓占畅通股比重的增添值排序），名次前列的区别为明微电子、帝尔激光、富满电子、晶晨股份、宇瞳光学、圣邦股份、思瑞浦、华峰测控、雅克科技、中微企业、中颖电子、博通集成、南大光电、富瀚微、新益昌。可视半导体板块在机构配置中，要紧性越发凸显。

沪深股通持续加仓电子，看好电子白马。21年Q2沪深股通电子板块总持仓市值1698.42亿元，环比增添42.67%。持仓市值前十大企业区别为立讯精密、韦尔股份、京东方A、歌尔股份、兆易创新、卓胜微、海康威视、北方华创、大族激光、蓝思科技，合计持仓市值1083.74亿元。和2021年Q1比较，卓胜微、蓝思科技入列；TCL科技、顺络电子出列。从资金流向看，除海康威视、大族激光外，立讯精密、韦尔股份、歌尔股份、兆易创新等均获北向资金大幅加仓。

投资提议：往日数年间，电子板块作为硬科技的中坚力量，在机构投资者配置占比中逐季提升。此中半导体愈是其重中之重，本次缺货潮助力国家内部半导体企业提速切入高档市场，设施资料设置周全突破。而国产化及新利用驱动也是半导体可以跨越式进行的焦点要素。该机构剖析师长久看好电子板块投资价格。假如说往日十年是花费电子的黄金十年，那末然后则将是半导体的黄金十年。

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