记者丨刘晨光

康美药业相干负责人和会计事务所被罚近25个亿。

11月12日，广州市中等国民法院对全中国首例证券集体诉讼案作出一审判决，责令康美药业股份局限企业因年报等虚假陈述侵权理赔证券投资者损耗24.59亿元，原董事长、总经理马兴田及5名干脆责任人士、正中珠江会计师事务所及干脆责任人士承受悉数连带理赔责任，13名相干责任人士按过错水平承受部分连带理赔责任。

该案例对资本市场将发生何种作用？会计审计产业未来应当如何规范？界面新闻采访了多位法律界人员和注册会计师，以理解事故背后的深远意义。

正中珠江被判承受连带责任

2020年5月13日，因康美药业在年报和半年报中存留虚假记载和重要遗漏，华夏证监会对该企业和21名责任人作出罚款和市场禁入的行政惩罚打算。

本年2月18日，华夏证监会又对负责康美药业财务审计的正中珠江会计所和相干责任人士发展了行政惩罚。

界面新闻以前对该事故发展报导，参加康美药业造假审计，正中珠江会计所被罚没5000万元。（详见 证监会开出审计产业第一大罚单！参加康美药业造假审计，正中珠江会计所被罚没5000万元）

4月8日，中证中小投资者效劳中心局限责任企业受部分证券投资者的特别受权，向广州中院申请作为代表人参与诉讼。经最高国民法院指定管辖，广州中院适用特别代表人诉讼程序，对这起全中国首例证券集体诉讼案发展了公布开庭审理。

法院查明，康美药业披露的年度汇报和半年度汇报中，存留虚增业务收入、利息收入及业务利润，虚增货币资金和未按划定披露股东及其关联方非经营性占用资金的关联买卖概况，正中珠江会计所出示的财务报表审计汇报存留虚假记载，均组成证券虚假陈述举止。

经不业余机构估价，投资者实质损耗为24.59亿元。

广州市中等国民法院以为，康美药业在到市场企业年度汇报和半年度汇报中发展虚假陈述，形成了证券投资者投资损耗，应承受理赔责任。马兴田、许冬瑾等组织策划财务造假，应对投资者实质损耗承受悉数连带理赔责任。正中珠江相干审计人士违反执业标准，导致财务造假未被审计发觉，应承受悉数连带理赔责任。部分企业顶级治理人士虽未干脆参加造假，但签字确认财务汇报真正性，应依据过失尺寸承受部分连带理赔责任。

依据证券法和最高国民法院相关司法解释的划定，中证中小投资者效劳中心局限责任企业作为5.5万余名投资者的特别代表人参与集体诉讼。法庭委托华夏证券投资者庇护基金局限责任企业对原告投资损耗及其它风险要素等发展测算，并组织当事人发展质证。部分人大代表、政协委员、证券投资者代表及新闻记者旁听了案件审理和宣判。

广州中院指明，在证券侵权民事诉讼中适用特别代表人制度，有益于庇护中小证券投资者的合法权益，是国民法院加大证券市场秩序司法庇护的要紧举措。

律师：中介机构准则上承受责任会越来越大

一审判决背后有着怎么的意义？

北京市康达（广州）律师事务所合伙人唐源律师叮嘱界面新闻，新《证券法》划定，“投资者庇护机构受五十名以上投资者委托，可行作为代表人参与诉讼，并为经证券备案结算机构确认的权利人按照前款划定向国民法院备案，但投资者准确显示不想意参与该诉讼的除外。”

唐源指明，该案是新《证券法》确立华夏特点证券特别代表人诉讼制度后的首单案件，是迄今为止法院审理原告人口最多、理赔金额最高的到市场企业虚假陈述民事理赔案件。堪称第一同“华夏版的证券团体诉讼”。

在唐源看来，从改进法治环境出发，证券集体诉讼具备最新的历史意义，可行说是浓墨重彩的一笔。看管部门向资本市场解放出了进一步压实中介机构责任、“对犯法举止零容忍”的强烈信号。对资本市场犯法主体而言，经过这一次案件的判决，证券集体诉讼体现出了强盛的震慑力。然后，资本市场各中介机构也理当愈加勤勉尽职，确实承受起“看门人”的责任。

上海华万律师事务所大海律师指明，这是民事判决，非是刑事案件，相干主体和私人日前无被追究刑事责任。出示真正的会计审计汇报、法律意见书是会计师事务所和律师事务所的责任和义务，本案中介机构会计师事务所和签字会计师是由于过失和过错被法院判决承受连带民事责任。

郝大海以为，假如中介机构有主动为犯罪分子出谋划策，制订逃避法律的计划、方案等举止，有故意犯罪或许主动帮助犯罪分子的动机和举止，中介机构很可能会被追究刑事责任。单单由于过失或许过错，中介机构不会被追究刑事责任。“证券市场虚假陈述案是典范的侵权案件，隶属民事案件，虚假陈述人就到市场企业的消息发展虚假陈述，形成投资人错误判断而损耗，侵犯了投资人的财产权。”他说道。

郝大海重申，正中珠江相干审计人士违反执业标准，导致财务造假未被审计发觉，被判决承受悉数连带理赔责任，对会计和会计师事务所会形成重要作用。本案是民事案件，日前还没听说有相干刑事案件在料理。

上海明伦律师事务所王智斌向界面新闻显示，从司法实践来看，中介机构在准则上承受的责任会越来越大。“正中珠江是连带责任，康美赔完了，它就不用赔，康美没钱赔，就执行正中珠江的财产。”

一位资深法律界人员叮嘱界面新闻，“关于本案来讲，投资者不要关注连带责任人之中如何分配理赔金额。” 他坦言，这种连带责任，并未一种先后顺序。

该人员指明，这种案件的第一大的意义就在于终归狠狠地“罚”了一次，一种是理赔金额十分大，另有一种是中介机构要来承受连带责任，从前并未先例。“从理赔金额来讲，也是一次十分重的判决。”

对会计审计产业有何作用？

中央财经大学访问学者、华夏注册税务师协会行家丁会仁叮嘱界面新闻，注册会计师产业不但要对惩罚过当难题立法，况且要对审计产业中的不业余事业发展分解探讨，把事业准则和事业过程联合起来，比如全家到市场企业的审计，可行实施审计进程监控，而不但仅是结果监控。

“一种名目可行主签会计师事务所，接下来把营业分拆成十个要害点，有些会计师事务所专门做盘点，有些会计师事务所专门做函证，有些会计师事务所专门做底稿，外聘行家和参加人士各负其责，互相映证，这样变审计结果为‘全进程审计’。”丁会仁坦言，假如依照这样的惩罚力度，可能会岀现众多跟风诉讼，现存的会计师事务所采用的没有限责任制也会让这种产业变得越来越艰难。

丁会仁指明，提议会计师事务所采用车子产业中相似的交强险体制，依照固定金额加上收入的比重上保障，其惩罚体制参考世界通用做法由保障企业布置律师出庭。“假如切实是注会私人失职，可行由保障企业追究私人责任，假如非是私人责任，应当由保障企业承受。”

“会计师事务全部无主观故意，这种应当是要界定的，假如无主观故意，只应当承受审计不成功责任，审计不成功责任应当是收费的10倍相比适合。”

丁会仁提议，审计形式要创新，对少许公众到市场企业，审计收费准则要细化，同一上缴给一种证监会专门帐户，收费与付费发展分离，公众企业的审计对证监会报送，独立第三方行家组审查后证监会在批准后公布。

他提议，对少许非到市场公众企业采用另一个有用形式发展进程看管，而非是结果看管，可行从源头上改变这类一朝上巿企业有事就拿会计师事务所说事的被动局势。

“假如全社会对会计师事务所和注册会计师这种产业不待见，那末这种产业就根本上不成功了。这就好比总会有医不没有问题病人一样，不可能杜绝会计产业的造假难题，由于会计师事务所非是万能的，注册会计师还不是执法人士。”丁会仁感叹说。

他直言，这种案例不但对会计师事务所这种产业敲响了警钟，况且重罚以下必有奇效。“从会计师事务所方位来看，切实有点重了。这种惩罚案例对往后的注册会计师和注会产业来讲不但仅是一种警钟，愈是一种转折点，未来会越来越严刻，惩罚也会越来越重。”

另外，丁会仁以为未来可行导入公证体制。“对出汇报进程中的签字盖章引入第三方公证企业，上传签字验证进程，这样尽管多了一道手续，但也杜绝了众多可能显露的后遗症难题，会让注会珍惜签字权。”

丁会仁指明，提议注会可行分为专职执业注会、兼职执业注会和非执业注会，专职执业注会对汇报有签字权，必需在会计师事务所交社保；兼职执业注会对汇报无签字权，可行不在会计师事务所交社保；非执业注会绝对更名为华夏注册会计师非执业会员，发会员文凭，随时随地可行申请专职执业注会或兼职执业注会。

证监会：资本市场史上具备开创意义的标记性案件

11月12日，证监会相关部门负责人在答记者问时指明，康美药业证券纠纷案是我们国家首单特别代表人诉讼案件。康美药业企业延续3年财务造假，涉案金额庞大，持续时间长，性质特别惨重，社会作用恶劣，惨重损伤了投资者的合法权益。

“作为投资者庇护机构中证中小投资者效劳中心响应市场呼声，依法接纳投资者委托，作为代表人参与康美药业代表人诉讼，为投资者争取第一大权益。”

该负责人指明，这次法院依法作出一审判决，示范意义重要，是贯彻新《证券法》和中办、国办《对于依法从严打击证券犯法运动的意见》的有力措施，也是资本市场史上具备开创意义的标记性案件,对推进我们国家资本市场深化改革和健康进行，确实维护投资者合法权益具备路程碑意义。证监会对此显示扶持，并将依法监督投资者庇护机构，匹配国民法院做好延续相干事业。

相干各方经过多个伎俩并举，建立了民事、行政、刑事立体化的责任追究体制，让康美药业案幕后实质操纵到市场企业的为恶者付出沉重代价，实现了“惩首恶”的指标，有益于强化惩恶扬善、扶优限劣的鲜明导向，不停加强市场各方的敬畏之心，一同营造良好市场生态。

一是巨额民事理赔让“首恶”承受应有责任。这次康美药业特别代表人诉讼，法院概括考量案件根本实是、相干被告在虚假陈述举止中的主观过错等要素，判决马兴田夫妇及邱锡伟等4名原高管人士组织策划实行财务造假，属故意举止，依法承受100%的连带理赔责任（24.59亿元），有益于强化对资本市场犯法作恶者的处罚和震慑。

二是到市场企业踊跃追收原大股东、实质操控人占款。在广东省及各方的协调努力下，10月30日，康美药业公告披露，经揭阳中院对企业控股股东关联方产业发展强迫执行，所得款项共计16.41亿元已支付至企业治理人账户，用于冲抵关联方占用企业资金。经过追收原大股东、实质操控人占用资金，有益于更好地庇护广泛中小投资者的合法权益，也让到市场企业从新轻装上阵。

三是司法机关同步追究原大股东、实质操控人刑事责任。经侦查终结，佛山市检察院已于10月27日向佛山中院说起公诉，指控马兴田犯相干刑事证券犯罪。佛山中院于当日立案受理相干案件，并与前期受理的康美药业、马兴田单位行贿案合并审理，确实追究相干举止人的刑事责任。

另外，该负责人也解释了华夏特点的团体诉讼或特别代表人诉讼，与平凡代表人诉讼有甚么区分。

一是诉讼代表人不同。平凡代表人诉讼的代表人是投资者，特别代表人诉讼的代表人是投资者庇护机构。

二是诉讼加入准则不同。相较平凡代表人诉讼的“明示加入”，特别代表人诉讼是“默示加入”，能够扩大投资者庇护的范畴，更好发挥对犯法举止的震慑效用。

三是诉讼成果不同。相较平凡代表人诉讼，特别代表人诉讼能够一次性解决纠纷，但也意指着相干责任人短期内面对巨额理赔，增大了破产风险，增添得到理赔的不确定性。

该负责人重申，两种诉讼形式各有优劣，不论哪种形式皆是贯彻新《证券法》庇护投资者、威慑犯法举止人的要紧措施。在详细个案中采纳哪种诉讼形式更有益，须要联合个案概况详细剖析。