记者 | 李昊

备受市场关心的*ST康美（600518.SH，原康美药业）重整方案终归出炉。

11月27日，*ST康美公告称，揭阳市中等国民法院（下称“揭阳中院”）于2021年11月26日裁定批准《康美药业股份局限企业重整计划》，并终止康美药业重整程序。从本年6月4日揭阳中院裁定受理企业破产重整，于今约6个月重整方案落地。

重整计划显现，康美药业的法人主体资格、公司性质及证券市场主体资格不变，还是全家在上海证券买卖所到市场的股份企业。

康美药业现存总股本49.74亿股，此中涉及员工股权鼓励需回购注销的股票3497万股。本重整计划以康美药业扣除上述股票后的49.39亿股为基数，依照每10股转增18股的比重实行资本公积金转增股票。转增后康美药业总股本增添至138.64亿股。

据重整计划，前述转增股票中，12.66亿股用于解决资金占用难题；11.13亿股向中小股东发展分配；28.79亿股由重整投资人有要求受让，重整投资人作为受让股票要求之一所支付的现款对价，专项用于依据本重整计划支付重整费率、清偿债务、补没收司流动资金；36.31亿股将经过以股抵债的方式用于清偿康美药业的债务。

经过本次重整将引入重整投资人有要求受让总计41.45亿股的股票。以康美药业重整后的总股本为基数，重整投资人持股比重约为29.90%。据天眼查，参加重整的广东神农氏公司治理合伙公司大家都有五位股东，均为国资背景。

详细来看，*ST康美的重整计划书显露了之下消息。

起首，*ST康美各项债务已有布置。重整计划书显现，以重整受理日为基准日发展估值，康美药业产业的市场价格为224.43亿元，最重要的包括其它应收款、应收账款、长久股权投资等。

负债方面，截止2021年11月11日，共57854家债权人申报了债权，债权申报总额为496.82亿元。已申报债权中，经首次债权人会议核查并已由揭阳中院裁定确认的债权1218家，合计总额为232.71亿元。

另外另有债务在路面上。已申报债权中，经初步检查尚需经债权人会议核查及揭阳中院裁定确认的债权177家，债权总额为105.33亿元，性质均为平凡债权。

在重整计划书中有对*ST康美债务清偿做具体布置，称有财产担保债权可行依照担保财产估价价格领先受偿，也可行处置担保财产以变现收入领先受偿。

详细来看，平凡债权以债权人为单位，每家债权人平凡债权金额50万元之下的部分，由*ST康美在重整计划执行期限内以现款形式一次性清偿完结；超越50万元的债权部分，将依照之下形式发展清偿：每家平凡债权人依照每100元平凡债权分得约8.829股股票、约7.29元现款、4.42份信托受益权份额。此中，股票的抵债价值为10元/股。

第二，*ST康美偿债能力较差。重整计划书指明，为给债权人表决重整计划提供参考，以重整受理日为基准日，若康美药业如实行破产清理，假定悉数有用产业能够按估计的产业清理价格变现，在支付破产费率、共益债务、职工债权、税款债权后，平凡债权的清偿率为21.93%。

依据康美药业的实质概况以及破产财产处置的实践经历，假如康美药业破产清理，平凡债权实质清偿率可能比上述偿债能力剖析汇报估计的清偿率更低。

第三，*ST康美体诉讼理赔款已有布置。据界面新闻之前报导，11月12日企业集体诉讼一审判决，企业须向5.2万名投资者理赔投资损耗24.59亿元。重整计划指明，将依照24.59亿元的债权金额予以预留。

第四，*ST康美资金占用难题仍需原控股股东发展产业处置变现。重整计划书显现，企业原控股股东及其关联方日前仍需解决的资金占用金额预估为65.41亿元，此中60亿元经过转增股票解决，剩余5.41亿元由揭阳市政府专班牵头负责，以原控股股东及其关联方产业处置变现或以物抵债的形式发展清偿。

第五，*ST康美重整计划在未来五个月达成。重整计划的执行期限自重整计划得到揭阳中院批准之日起至2022年4月30日。在此时期，康美药业理当严刻按照重整计划的划定清偿债务，并随时支付破产费率及共益债务。重整计划由治理人监督执行。

自2018年12月以来，*ST康美连续爆出存留虚增货币资金、虚增业务收入、虚增业务利润及控股股东非经营性资金占用等重要难题。同一时间因本身债务压力沉重，到期债务偿付负担庞大，存留严峻的债务危机。

重整计划显现，*ST康美治理着全中国6成以上的中药材买卖量，未来将从清算副业、增设通道、强化财务审核过程等方面发展改良。

重整计划还称，*ST康美的重整事业获得了各级政府、法院的高度重视和鼎力扶持与指导，保证了重整程序依法合规地展开，确实保证了各方主体的合法权益。

*ST康美全新收盘价为4.83元/股，总市值240.2亿元。依照每10股转18股后，股价将变为1.725元/股。遭到重整信息的作用，本年二季度以来企业股价震荡上行，4月22日于今涨幅达172.88%。