记者 | 马悦然

编辑 | 张慧

你乐意为一片屋顶背负贷款吗？

提起贷款，最多见的类别包括房贷、车贷等。近年来，随着光伏新燃料渐渐推行，“光伏贷”应运而生。

当前，光伏产业龙头隆基绿能（601012.SH）高调上线了一款专门针对户用光伏营业的小程序“向日葵”。此中的“金融效劳”选择里，可由隆基担保合作的大型银行，为使用者购置隆基的光伏发电设施，提供贷款效劳。

隆基绿能4月曾官宣将为户用光伏贷营业使用者提供资金担保。“向日葵”的发表，代表隆基绿能正规进场“光伏贷”。

没有独有偶，一周后，另一产业龙头晶澳科技（002459.SZ）麾下的晶澳智慧燃料也公布多个户用营业形式，此中包括“光伏贷”形式晶贷宝。

据界面新闻不十足统算，自本年3月起，已有五大光伏巨头涉足“光伏贷”，还包括天合光能（688599.SH）、正泰安能、晶科科技（601778.SH）等。

“光伏贷”其实不是新事物。2013年首尾，各地就连续显露了相干产物，但多为位置中小型公司主导。因操作进程及延续运营不规范等难题，一度激发“光伏贷骗局”。

凤凰网等媒体曾报导，有农户为安装屋顶光伏背上数万元贷款，名目收益不够还贷，银行则哭诉不赚钱。

为什么各大光伏龙头在本年聚集布置“光伏贷”，他们公布的方案能解决产业之前面对的困难吗？到底靠谱吗？

甚么是光伏贷？

光伏贷是指银行向私人或公司下发贷款，以用于支付分布式光伏电站成套设施费率，可采纳信用、确保、典质、质押等多个担保形式。

光伏贷的兴盛与国家内部分布式光伏的进行密切相干。

光伏体系通常可分为聚集式和分布式。聚集式光伏电站通常是指应用荒漠、戈壁等资源要求没有问题地域，聚集建造大型光伏电站，发电干脆并入公共电网，接入高压输电体系供应远距离负荷。

分布式光伏指在使用者场所周边建造的光伏发电设备，使用者自发自用、多余电量上网。此中，分布式光伏又分工商业名目和户用名目。

户用光伏体系须要安装屋顶。国家内部具有独立屋顶的人群最重要的聚集在农村，因而农户成为户用光伏第一大的指标团体。

但一直以来，在农户中推进户用光伏存留难题。

海通世界证券指明，户用光伏体系初始投资大、回收周期长，与农户的购置、投资意愿存留明显分歧。农户的人均可支配收入较轻，而户用光伏体系初始投入大，制约了农户的购置力。另外，农户的风险厌恶水平较高，投资回收期长的产物关于他们无很强的迷惑力。

一位券商剖析师叮嘱界面新闻，分布式光伏进行的第一大难点在于扩大范围。同样的发电装机容量，地面光伏电站简单达到，但分布式须要和各使用者沟通，时间本钱大大提高。

农户能否为出资主体，成为户用光伏推广的要害要素。当农户不要出钱时，资金负担小，户用光伏推广的速度会更快。

正泰安能总裁助理朱建波向界面新闻推荐，日前户用光伏开发最重要的有三大形式。

一是合作开发形式，农户提供屋顶，光伏公司负责出资并建造电站，每年农户得到固定收益。

二是融资租借形式，金融租借企业出钱购置设施，农户租借金融企业的设施安装在本人的屋顶上，光伏公司负责设施安装及延续维护。

三是“光伏贷”形式，农户以本身名义向银行等金融机构借款建造电站，光伏公司负责设施安装、运维，电站全部权归隶属农户。在贷款年限内，电站收取的电费多用于还钱付息；贷款还完后，电站收益悉数归农户全部。

上述三种形式下，农户都不要掏出真金白银，但“光伏贷”的主体在农户，须要承受还贷责任，具有必定风险，同一时间收益也最高。

朱建波称，合作开发形式风险最低，最简单得到农户的接纳，日前在全部形式中占据主导位置，市场占比已达60%左右。

对光伏公司而言，第一个形式须要本人持有电站，存留较大的资金负担；第二种形式须要寻到乐意投资电站的金融企业，市场推广也存留壁垒。

“光伏贷”则是较为完美的形式，能同一时间解决资金及推广难题，且因电站产权归属农户，名目保证度更高。但如何下降农户对“光伏贷”风险的抵触，是推进的要害。

朱建波以为，随着光伏产业的进行，电站建造及金融本钱下调，投资收益渐渐提高，未来农户对光伏贷的接纳度会越来越高。

为什么龙头聚集进场？

本年3月，兴业银行公布“光伏贷”营业，并先后与天合光能、正泰安能发展合作，打响了龙头公司映入“光伏贷”的第一枪。

兴业银行结合正泰安能公布的“光伏贷+运维”产物“绿电家”，没有需支付首付，最高可贷款20万元、第一长期限为15年，享受25年的运维效劳。

正泰安能是正泰团体主做户用分布式光伏的子企业，昨年新加户用光伏电站开发量约4.5 GW，国家内部市占率约21%，处于龙头位子。

4月，民生银行也发表“光伏贷”，产物宣传要点也是零首付，农户可享受最高25万元的贷款额度扶持，第一长期限同样为15年。

同月，晶科科技公布户用光伏品牌“晶能宝”，说起使用者可出资、融资建造电站，并享受25年的发电收益。

随后，两大组件龙头入场，为“光伏贷”再添了一把火。

4月27日，“光伏茅”隆基绿能公告，将与银行、销售商展开光伏贷营业合作，该企业拟向银行缴存确保金不超越2亿元，并由销售商为其相干确保金担保提供反担保。

两天后，晶澳科技也宣告，拟与金融机构合作展开户用光伏营业，将为户用光伏末端消费者提供担保额度估计不超越22亿元。

时隔两个月后，两大组件龙头的“光伏贷”名目落地，隆基绿能发表“向日葵”，晶澳科技麾下晶澳智慧燃料公布多个户用营业形式，包括上述说起的“晶贷宝”。

除了普及的“零首付、分期付款”等一同点外，每个公司推进的“光伏贷”产物，在回本、贷款时间等条款上存留差异。

朱建波显示，正泰安能日前是保证十年内还本付息，十年后全部收益给农户。有的公司则是15年还本付息。

龙头聚集布置“光伏贷”的一大背景是，分布式及户用光伏在近年迎接许多政策有利，进行前景宽广，但业内竞争也在加重，优质的“屋顶”资源变得越来越稀缺。

昨年6月，国度燃料局发放了《对于报送整县(市、区)屋顶分布式光伏开发试点方案的通告》。

三个月后，整县屋顶分布式光伏试点正规落地，全中国大家都有676个整县（市、区），被列为屋顶分布式光伏开发试点。

昨年华夏分布式光伏同比增添89%，新加装机29 GW，占比首超聚集式光伏，达到53%。

本年一季度，国家内部光伏新加并网容量13.21 GW，此中户用光伏新加装机2.55 GW，同比大幅增添102.4%。

中泰证券测算，截止2020年，全中国存在数量建筑屋顶面积220亿平方米，全中国分布式光伏的潜在装机体积约为658 GW，此中以住宅和产业建筑为主，总装机容量占比区别为46.2%和31.41%。估计“十四五”时期，分布式光伏装机体积将增添249 GW。

上游原资料价值大涨，也推进公司愈加注重分布式光伏开发。

相较于聚集式光伏电站，分布式电站对价值的接纳度更高，感性度较轻。据界面新闻理解，当组件价值达到每瓦2元高位，下游聚集式光伏电站的接纳度局限，收购量将显著下降。

当前硅料价值已站上30万元/吨的关口，延续三周刷新最高价纪录。PV InfoLink的价值统算显现，分布式电站名目中组件价值曾经达到每瓦2元。

风险都解决了吗？

三到四年前，“光伏贷”还是乱局重生。少许中小公司打着“无偿安装电站可得到高收益”的旗号，诱导农户去银行等金融机构贷款。但好多安装商并未能力对电站发展全程运维，导致后期电站收益远不及预期，农户没有办法按时还贷。

有不想具名的业内人员对界面新闻称，早年市场做户用光伏的公司，多以个体安装商为主，主流品牌均未涉及光伏贷营业。激发纠纷的相当大原因还在于，好多公司在推广进程中夸大实是，导致农户贷款额度过高，还不明白详细的收益目标。

这点不合规操作形成的负面作用，日前依旧存留。一线主流品牌映入后，很需要重塑市场。

“光伏贷形式下，光伏公司必定要计算好单个电站的最高单瓦造价及预期收益。”朱建波称，这打算着公司是否挣钱，以及农户是否承受贷款。

假如单瓦造价过低，贷款低于本钱，公司将面对亏本；若单瓦造价过高，掩盖不了贷款及利息，农户则面对贷款逾期和“入不敷出”的风险。

因光照等资源要求不同，每个户用光伏电站的发电量及收益均不同。公司联合当地光照要求、电站发电效能，以及还钱利息、运维本钱等，明确测算出电站本钱及贷款额度，且为农户提供合乎道理的投资回报期，变得尤为要紧。

“光伏贷”的另一风险点还在于电站素质难题。

据界面新闻理解，通常光伏电站具备25年寿命周期，“光伏贷”的贷款周期通常在10-15年。假如光伏电站终归没有办法有用运转15年，则收益受损，这就请求电站采纳的组件等设施具有高品质，合作的公司信誉可靠。

“光伏贷”还存留治理半径、掩盖范畴较小等难题。隆基绿能对界面新闻显示，日前只能在银行局限的受权范畴内展开“光伏贷”营业，且当地银行、农商行能够给到销售商的利润率较高。

另外，“光伏贷”营业的申请、征信查询、授信、放款全过程，仍多须要线下处理，营业周期拉长，效能较轻，且不具有算法模子，缺乏相干建造准则。这点皆是龙头公司未来须要解决的难题。

在规范了市场过程后，如何让平凡农户信任，也是一大难点。

多位业内人员对界面新闻称，公司在名目推进进程中，通常会与本地有话语权的人沟通，包括村长、镇长等，易拉动农户造成范围化进行。

界面新闻从多家公司理解到，日前各家“光伏贷”营业推进起步缓慢。一方面是更多公司入局，竞争剧烈；另一方面是本年设施本钱等费率全在上升，全体市场体积仍较小。

“但户用光伏的增添体积毋庸置疑。”朱建波称。