来自：金融时报

　　记者 韩雪萌

　　当前，华夏保障保证基金局限责任企业发表《华夏保障业风险估价汇报2022》（之下简单称呼《汇报》）。《汇报》以为，保障企业面对的信用风险有所上升，且信用风险的上升速度显著快于产业的增添速度。信用风险导致保障企业潜在损耗增添，保障企业计提产业减值准备大幅增添。未来，信用风险负担将持续加大，保障企业因信用事故计提减值准备或成常态。

　　风险有所上升

　　统算数据显现， 2021年，保障业全体稳健运转，产业范围稳健增添，保障企业总产业24.9万亿元，较2021年初增添11.5%；保障营业范围实现正增添，原保障保费收入4.49万亿元，同比增添4.05%；偿付能力维持在合乎道理区间。

　　《汇报》指明， 源于权益市场振动加大，股权投资分化较大，导致振动有所上升。此中，部分保障企业股票投资的产业聚集度及个别标的聚集度相对较高，对投资收益带来不利作用。同一时间，利差损风险加重，在长久利率下好的环境下，以固定收益类投资为主的保障产业投资收益率有所下调，到期产业和新加产业没有办法持续原有的收益率，但负债本钱相对刚性，将导致利差一步步收窄，存留较大再投资风险和利差损风险。

　　保障产业风险估价行家以为，偿二代二期准则对保障产业配置带来新的作用，保障资金应从资本约束方位调度保障产业配置的底层逻辑；在治理层次提高投资治理能力，及时适应新概况新请求；在投资品种层次精细化投资治理，发掘低资本消耗的投资品种；在产物层次寻求偿付能力改良的新方案。

　　赔付负担加大

　　日前，人身险产业处于转行要害期，新营业进行存留负担。2021年，人身险产业踊跃探寻转行，原保障保费收入小幅增添，健康险等保证型营业维持稳固进行。通道方面，代理人通道有所收缩，银保通道持续增添。人身险产业探寻高品质进行路线，以保证民生福祉为本，效劳能力进一步加强。尽管产业净利润全体下调，但偿付能力水准维持在合乎道理区间。

　　《汇报》提议， 在保障风险方面，责任险赔付率上升负担较大。源于竞争加重，人身损伤理赔一年年提升，加大了营业赔付本钱。通道方面，产业面对代理人通道收缩和互联网通道看管趋严等挑战。产物方面，除了重疾险出售疲软和产物期限构造浮动带来的挑战，如何提升惠民保、终身寿险和养老保障等产物经营质效也成为产业探寻的方向。

　　保障产业风险估价行家以为，银保通道机缘与挑战并存。在资管新规实行的背景下，银行理财等产物不得承诺保本保息以及打破刚性兑付，保障产物确定给付的优势可以凸显，对消费者的迷惑力提高。但银保通道如何实现价格转化，改变产物同质化、手续费恶性竞争等景象依旧须要产业踊跃探寻实践。

　　同一时间，行家提议，银保通道不但要解决范围与价格的难题，还须要联合网点、消费者和产物三个因素对营业形式发展重塑。行家提议，一是区隔产物，突出保障特有优势；二是管制本钱，构建焦点盈利能力；三是防范出售误导，实现银保通道高品质进行。

　　转行方向难定

　　统算数据显现，2021年，财产险产业实现原保费收入13676亿元，同比增添1.92%；险种构造持续改良，非车险保费占比延续6年提升；保证功效不停强化，保障金额同比增添达45.53%；经营效果有所好转，经营性现款流净流入，净利润同比微升；偿付能力十足率同比略有上升。

　　然则，财产险产业也面对不少难题。行家显示，财产险产业多半中小企业策略转行方向难定，车险和非车险营业均经营难题，超半数企业延续五年承保损失。车险方面，多半中小企业素质管制能力欠缺，固定本钱难以摊薄，终归导致其概括赔付率、概括费率率都显著超出大型企业，承保损失惨重。非车险方面，部分中小企业对非车险详细进行策略定力不足，缺乏对本身经营的长远思考，追逐一时的保费增速，而忽视非车险营业的长尾风险。

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责任编辑：宋源珺