文丨中金企业

2021年7月17日以来，河南省普降暴雨、大暴雨，局部特大暴雨。强降水最重要的聚集在河南西部、北部和中部地域，郑州、焦作、新乡、洛阳、南阳、平顶山、济源、安阳、鹤壁、许昌等地域显露特大暴雨。当前，大范畴强降雨进程曾经根本完毕。河南省作为全中国农业大省，对我们国家粮食制造作用举足轻重。灾后，河南省农业制造和受灾概况遭到市场各方要点关心，难题最重要的聚集在新季玉米、花生受灾概况以及生猪产能受损概况。

玉米：主产区受灾较为惨重，短期来看对价值作用局限，长久来看，局部受损对我们国家玉米全体供给作用较小

玉米是河南最要紧的农作物之一。2019年，河南省玉米产量占全中国比例约9%。从全省玉米区划来看，豫北平原主产区包括新乡、安阳、鹤壁、焦作等市，玉米常年播种面积约836万亩，占全省玉米播种总面积的25%，总产量占全省约30%。豫中南主产区包括郑州、许昌、漯河及驻马店等四地市，玉米播种面积约964万亩，占全省29%，总产量占全省28%。

本次强降水最重要的聚集在西部、北部和中部地域，关于玉米主产区作用较大。7月23日，河南省农业厅推出数据，全省农田积水面积1132万亩，此中玉米746万亩。7月24日，农作物受灾面积增添到1307万亩，此中玉米受灾面积增添至867万亩，占受灾面积的65%以上。日前，郑州附近受灾较为惨重，且上游河道有泄洪概况，地块积水仍在增添，短期内涝关于玉米生长的作用或将持续。现阶段“大暑”刚过，黄淮海南部夏玉米多处于小喇叭口至大喇叭口期，北部夏玉米多处于拔节至小喇叭口期，映入雌雄穗分化和产量造成要害时代，假如玉米长时间受涝，将对开花授粉、籽粒灌浆等形成不利作用，从而形成减产或许绝收。

图表：河南累积降雨量实况图

材料来自：河南气象局，中金企业探讨部

图表：河南省玉米种植分布及产量占比（2019年）

材料来自：河南省统算年鉴，中金企业探讨部

咱们以为，受灾对短期玉米价值作用局限，长久来看，河南省玉米产量大几率遭到必定作用，但局部受损对我们国家玉米全体供给作用较小。详细来看，一是玉米替代来自较多，除临储小麦、稻谷储存外，新小麦到市场、国度轮出及进口玉米拍卖实现多元补充。二是进口同比大幅增添，进口玉米、大麦、高粱有用补充南方饲用要求。三是东北贸易商储存相对充裕，截止7月19日，玉米北方港口储存283万吨，较昨年同期增添83万吨。长久来看，倒伏、霉变等难题或将作用玉米生长，河南省新季玉米产量大几率遭到必定作用，但从全体来看，本年我们国家玉米播种面积较昨年增添1000万亩以上，河南局部地域受损对全中国玉米产量作用局限，全体供应有确保。

花生：主产区受灾局限，短期价值振动将有所加重，长久来看，价值将回归根本面

2019年河南花制造量577万吨，种植面积1835万亩，产量位居全中国第一，约占全中国产量的32%。花生在河南种植分布广大，包括黄河冲积平原（安阳、新乡、开封、商丘、周口、许昌），豫南丘陵盆地域（淮南和南阳），淮北豫中平原区及豫西北山地丘陵区。此中，驻马店与南阳是最重要的产区，产量占据了全省一半以上，其它产区别布较为扩散且占相比小。

这次降水最重要的聚集在郑州及其附近的开封，洛阳，平顶山，安阳，许昌等地，受灾相比惨重地域显露显著内涝，花生制造遭到必定作用。截止7月23日，河南省农业厅数据，全省农田积水面积1132万亩，此中花生150万亩，约占受灾面积的15%。花生是隶属耐旱性经济作物，生长周期分为出苗期、幼苗期、开花下针期、结颊期、老练期。日前，河南花生是春夏花生，生长许多处于下针期、结颊期（适宜的田间持水量在应在80%之下），此时内涝会形成花生根系呼吸受阻、长久泡水显露腐烂的概况。豫南花生主产地（如驻马店、南阳）也遭到必定辐射，但概况其实不如郑州所遭遇的极其，咱们估计暴雨对花生主产区制造作用可能较小，自然详细概况还须要实质确认。

图表：河南省花生种植面积（2019年）

材料来自：河南省统算年鉴，中金企业探讨部

图表：河南省花制造量（2019年）

材料来自：河南省统算年鉴，中金企业探讨部

咱们以为，短期内花生价值振动或将有所加大，待天气要素作用一步步确定和反映后，价值大几率震荡偏弱运转。在河南暴雨此前，受现货公司储存较高，下游要求不旺作用，本年花生市场多空要素交织，价值一直处于震荡下行态势。受暴雨天气要素作用，近期花生期货价值止跌反弹，市场关心度显著提高，振动有所加大。咱们估计，短期内价值振动加重，长久来看，价值走向逻辑将从新回到花生根本面子上，偏弱运转。

生猪：范围化养殖公司受灾局限，对猪价作用较小

河南生猪养殖量居全中国前列，是我们国家要紧的生猪制造加工供给基地之一。据农业农村部及河南省农业农村厅数据，2021年第一季度全中国生猪存栏41595万头，河南省存栏4004万头，同比增添21.2%，占比9.63%，居全中国首位；此中，能繁母猪存栏408万头，同比增添24.7%。2021年第一季度全中国生猪出栏17143万头，河南省出栏1570万头，同比增添42.5%，占比9.15%，居全中国首位。日前，河南省年出栏500头以上范围猪场2万家；散养户从2016年的104万户下调到2020年的36万户，全省生猪范围养殖比例达73.3%，比全中国平均水准高16.2%。

河南省的养猪主产区最重要的聚集在中部和南部，如驻马店、南阳、周口、商丘等。从区域分布来看，生猪范围化养殖公司最重要的位于南阳、驻马店、安阳等地及附近县市，如龙头公司牧原股份，这次降雨最重要的聚集在郑州及四周地域，对企业的生猪养殖营业作用较小。而本次遭到暴雨作用相比惨重的郑州、新乡等地，在非洲猪瘟此前，生猪养殖量较大，但经验非洲猪瘟后，相干地域去产能幅度相当大，日前非是河南省养猪主力，可是生猪散养户仍有必定比重，受灾可能较为惨重。依据河南省农业厅官方数据，截止7月23日，全省受灾范围养殖场1678个，占受灾地域范围养殖场总数约的3.7%，养殖圈舍受灾面积103.8万平方米，死亡畜禽约103.7万头（只），对生猪产能作用仍需后期调研和估价。

图表：河南省各辖市生猪存栏量（2020年）

材料来自：河南统算局，中金企业探讨部

图表：河南省各辖市生猪出栏量（2020年）

材料来自：河南省统算局，中金企业探讨部

咱们以为，强降水或部分作用生猪养殖及运输，近期河南省内猪价或将小幅上行。在强降雨的作用下，河南省部分地域生猪调运或将遭到必定节制，对猪价造成必定支撑。同一时间受降水量增多作用，非洲猪瘟等相干疫病防控难度或将有所增添，应高度警惕疫情来回对养殖产业的潜在威胁。

假如你喜爱这篇文章，可在摩尔金融APP或摩尔金融官方网络moer.cn见到更若干股、盘面走向剖析及投资技艺，也可在全球微博、微信公众号、今天头条上搜索摩尔金融并关心。