文丨中金企业

中金企业战略团队全新发表的研报指明，本周市场最为焦点的浮动即是关于政策稳增添的预期的强化，而市场体现也接着围绕这一主线演进。中央经济事业会议连续了前期政治局会议的精神，重申接着做好“六稳”、“六保”事业，明年经济事业要稳字当头、稳中求进。

前进看，咱们以为仍需接着关心全世界经济周期“反转”及疫情新浮动，华夏资本市场日前相较全世界处于较为有益的环境，“稳增添”预期增强下，关心未来政策逆周期调节进展。作风方面，随着可能的社融信贷投放落地、财政规划部署，咱们以为“稳增添”主线仍将接着连续。年初于今相对强势的部分生产成长作风可能会临时相对落后，市场作风可能临时表现“大强小弱”的格局。

产业配置提议：配置接着向政策预期及中下游方向倾斜

详细关心三个方向：1）政策边际浮动或发力潜在有扶持的范畴，包括地产稳要求相干资产链（家电、家居、建材、地产等）、潜在可能的花费扶持范畴、券商等； 2）本年曾经有所调度、估值曾经不高、中长久前景依旧明朗的中下游花费，自下而上择股，包括食品饮料、医药、家电、轻工家居、车子及零部件、互联网与传媒、农林牧渔等；3）短期可能受抑、中期关心高繁荣的生产方向，包括新燃料车子、新燃料及科技硬件半导体，根据资产链步骤繁荣水平变迁而择股配置，特别关心输配电进级、车子零部件等步骤的生产机缘。

咱们从9月中旬最初持续提醒上游惯例周期板块的风险，到日前为止股价曾经大幅下行，短期可能有阶段性反弹但考量到总要求其实不强劲，可能其实不作为配置最重要的方向。

假如你喜爱这篇文章，可在摩尔金融APP或摩尔金融官方网络moer.cn见到更若干股、盘面走向剖析及投资技艺，也可在全球微博、微信公众号、今天头条上搜索摩尔金融并关心。