记者|陈靖

12月24日，证监会官网披露，证券基金机构看管部发表对申万宏源证券设立资管子企业的反馈意见，并请求该券商30个事业日内回复。

六大难题和补充内容详细有：一，企业相干制度确保资管子企业独立性，并构建防范风险传导、不当利益输送体制，请补充提供相干制度文本。二，资管子企业拟任合规负责人孙兆军任职资格；三，贯彻国内子企业组织架构规范整改，以及贯彻资管新规规范整改概况；四，资管子企业拟负责QDII营业的中等以上治理人士为余文俊任职资格；五，资管子企业能否具备健全的处理构造和改善的内操控度；六，之前仅讲明资管子企业拟任董事长、顶级治理人士将卸任在申万宏源证券的任职，但未准确将卸任在其它关联企业的兼职。

能够发觉，此中三个难题均指到治理人士任职资格方面。

2020年10月21日晚间，申万宏源发表公告，为保证企业策略落地，改良收入构造，推行产业治理营业转行进行，企业所属全资子企业申万宏源证券拟设立全资产业治理子企业——“申万宏源证券(上海)产业治理局限企业”，申万宏源证券对拟设立产业治理子企业的投资总额不超越25亿元国民币。

截止日前，申万宏源资管营业处于产业第一梯队。中证协相干数据，申万宏源资管营业净收入达5.26亿元，位列产业第九。中基协披露数据显现，本年三季度，申万宏源证券私募产业治理月均范围为2798.63亿元，位列产业第九；私募主动治理产业月均范围为1178.74亿元，位列产业第十一。

但值得注意的是，就在11月24日，申万宏源资管营业曾因三方面难题被看管出示警示函。上海证监局披露称，申万宏源证券在展开私募产业治理营业中存留如是难题：

一是在个别私募产业治理计划运作进程中，在未事先取得投资者同意的概况下投资关联方承销的证券；二是未能将私募产业治理营业和其它营业发展有用隔离；三是存留对不同私募产业治理计划持有的同类产业采纳不同估值方法的情形，且个别私募产业治理计划未严刻遵守公允估值准则，估值方法不合乎道理。另外，企业个别私募产业治理计划在相干债券已产生实际违约的概况下未及时调度估值，估值程序存留缺陷。

实是上，在设立资管子企业公路上，许多数券商均被证监会“拷问”过。

2020年5月，山西证券设立资管子企业也收到证监会反馈意见，包括讲明企业对现存子企业的详细管制概况，以及拟对产业治理子企业的合规风控布置，进一步讲明企业与产业治理子企业之中、产业治理子企业公募基金营业与私募产业治理营业之中的营业隔离布置。

2019年9月，天风证券业收到证监会设立资管子企业反馈意见，难题有八个，包括提供天风证券能够对子企业有用治理的讲明，对现存国内外子企业的风险治理和里面操控布置及实行成果、对拟设产业治理子企业在实时买卖监测、资金划拨等方面的穿透式治理能力等难题。